Государственные цифровые деньги становятся реальностью по мере того, как центральные банки продвигают свои инициативы в области цифровых валют. Сегодня 146 стран и валютных союзов изучают возможность внедрения цифровой валюты центрального банка (CBDC), при этом 41 пилотный проект находится в стадии реализации, а три уже полностью запущены.[1]
В Европе проект цифрового евро, стартовавший в 2023 году, продолжает развиваться. Европейский центральный банк планирует провести 12-месячный пилотный проект, начиная со второй половины 2027 года, перед первым выпуском валюты в 2029 году.[2]
Хотя 2029 год может показаться еще далеким, масштаб технической подготовки, интеграции, тестирования и операционных изменений не оставляет места для выжидательной позиции.
Банки и поставщики платежных услуг должны оценить инфраструктуру, возможности и процессы, которые могут потребоваться для поддержки цифрового евро, одновременно обдумывая, как эти инвестиции помогут им подготовиться к новым формам цифровых денег.
В конечном счете, поддержка цифрового евро потребует гораздо большего, чем просто добавление еще одного традиционного способа оплаты. Вот некоторые области, которые банкам следует рассмотреть уже сейчас.
Создание фундамента для будущего специализированных цифровых денег
Не все формы государственных цифровых денег работают одинаково. Возможности, разработанные для других CBDC, могут не подойти для цифрового евро, у которого будут свои собственные обширные операционные и технические требования.
Также маловероятно, что цифровой евро станет единственной новой формой цифровых денег, которую европейским банкам придется поддерживать. Растет интерес к регулируемым стейблкоинам, токенизированным депозитам и другим формам токенизированных активов, поскольку банки, регуляторы и политики изучают, как они могут сосуществовать с традиционными деньгами.
Поэтому банкам следует стремиться к повторному использованию инфраструктуры и возможностей там, где это целесообразно, но помнить, что цифровой евро будет иметь свои собственные, крайне детализированные и сложные требования.
Цифровой евро требует стратегического выбора инфраструктуры
У банков есть два основных варианта при принятии решения о том, где должны располагаться возможности для работы с цифровым евро в рамках их бизнеса.
Для некоторых наиболее подходящим подходом является интеграция возможностей цифрового евро в основные банковские системы (core banking). Это упростило бы доступ к данным, обслуживание счетов, движение ликвидности и обработку транзакций (особенно если ядро уже поддерживает операции в режиме реального времени). Другие могут предпочесть отдельный уровень, чтобы сократить изменения в ядре, ограничить сбои при внедрении и позволить возможностям цифровых денег развиваться более независимо.
Правильный подход будет зависеть от существующей инфраструктуры каждого банка, приоритетов модернизации, требований к интеграции и более широкой стратегии в отношении цифровых активов.
Счета в цифровых евро потребуют новых подходов к ликвидности
Согласно текущему проекту, доступ к цифровому евро будет осуществляться через счет, предоставляемый банком или посредником, с помощью таких каналов, как мобильные приложения, цифровые кошельки или физические карты. На индивидуальные остатки будут наложены ограничения; в настоящее время предлагается установить порог на уровне около 3000 евро.
Поддержка этих услуг потребует от банков обеспечения возможностей в нескольких ключевых областях:
- Доступ: онбординг, KYC, привязка цифрового евро к традиционным счетам, управление жизненным циклом пользователя, управление номером доступа к цифровому евро (Digital Euro Access Number), смена счета и закрытие счета.
- Ликвидность: пополнение и списание средств, лимиты баланса, механизмы «водопада» (waterfall) и «обратного водопада», а также пополнение баланса.
- Транзакции: инициирование платежей, аутентификация, подтверждение и отклонение, расчеты, возврат средств, обработка споров и управление исключительными ситуациями.
Механизмы «водопада» и «обратного водопада» — это отличительные особенности, которые позволяют автоматически переводить средства между счетом в цифровых евро и другим привязанным банковским счетом в евро, когда достигается лимит владения цифровыми евро или когда цифровых евро недостаточно. Это автоматизированные перемещения, которые потребуют дополнительных (и строгих) требований к ликвидности в реальном времени, сверке и управлению исключениями.
Устойчивость и обработка в реальном времени будут иметь решающее значение
Банкам необходимо будет предоставлять безопасные и устойчивые услуги цифрового евро для широкого спектра онлайн- и офлайн-платежей. Транзакции должны обрабатываться в режиме реального времени, а клиентский опыт должен быть бесшовным, что предъявляет серьезные требования к существующей платежной инфраструктуре банков.
Поэтому банкам следует оценить, могут ли их системы поддерживать:
- Обработку событий в реальном времени
- Выполнение транзакций с низкой задержкой
- Высокую доступность и операционную устойчивость
- Масштабируемую интеграцию через современные API
- Мониторинг и обработку исключений в реальном времени
- Надежные средства обеспечения безопасности, конфиденциальности и борьбы с мошенничеством
Для многих это может стать катализатором более широкой модернизации платежных систем (последние тенденции в платежных технологиях см. здесь).
Не стоит недооценивать предстоящую задачу
Черновик свода правил по цифровому евро насчитывает более 1000 страниц — еще до начала пилотной фазы — и будет продолжать развиваться по мере продвижения проекта и законодательной базы. Выполнение этих детальных и сложных требований станет серьезной задачей для банков.
Как уже упоминалось, это также потребует бесшовной совместимости с существующими счетами в евро и другими платежными услугами. Поэтому банкам необходимо оценить, готовы ли их инфраструктура, управление ликвидностью, операционная устойчивость и каналы взаимодействия с клиентами к удовлетворению этих новых требований.
Хорошая новость заключается в том, что возможности, необходимые для цифрового евро, также помогут банкам поддерживать токенизированные депозиты, регулируемые стейблкоины и другие формы цифровых денег. Применяя стратегический, долгосрочный подход, можно создать ценность, выходящую за рамки одной инициативы, и тем самым обеспечить более высокую окупаемость инвестиций.
Ссылки
[1] https://www.atlanticcouncil.org/cbdctracker/
[2] https://www.ecb.europa.eu/euro/digital_euro/pilot/html/index.en.html
Встретимся на Sibos 2026
Встретимся на Sibos 2026, чтобы узнать, как вы можете ориентироваться в мире цифрового евро и цифровых денег.