Европейский стабилизационный механизм (ЕСМ / ESM), Deutsche Bundesbank и Clearstream осуществляют первый выпуск цифровых облигаций и расчет по эталонным облигациям европейского наднационального эмитента, которые обрабатываются через платформу Pontes. Pontes — это платформа Евросистемы, позволяющая проводить крупные оптовые финансовые транзакции с использованием технологии распределенного реестра (DLT) напрямую в деньги центрального банка. Таким образом, европейская инфраструктура цифровых финансовых рынков переходит от пилотных проектов к промышленной эксплуатации.
Транзакция включает первую цифровую эталонную облигацию ESM на сумму 1 млрд евро. Бундесбанк оказывает поддержку при выпуске облигаций и выступает в качестве платежного агента. Для этого он подключился к Pontes в качестве участника рынка. Clearstream выступает в качестве рыночного оператора Pontes DLT. Компания создает цифровую облигацию и управляет ею в цифровой инфраструктуре Clearstream, а также обеспечивает расчет по принципу «ставка против платежа» (DvP) для облигаций на своей DLT-платформе D7 для токенизированных ценных бумаг, при этом денежные расчеты через Pontes осуществляются напрямую в TARGET (T2), der bestehenden Marktinfrastruktur des Eurosystems für Großbetragszahlungen in Zentralbankgeld.
DZ BANK и Société Générale выступают в качестве банков-консультантов.
Соединение цифровой и традиционной инфраструктур
Эмиссия объединяет цифровые технологии с существующей правовой базой, инфраструктурой и операционными стандартами европейских рынков капитала. Гибридная модель Clearstream позволяет переносить облигации из среды DLT D7 в традиционную рыночную инфраструктуру. Там расчеты по ним могут осуществляться через существующий сервис Евросистемы — TARGET2-Securities (T2S).
Пьер Граменья (Pierre Gramegna), управляющий директор Европейского стабилизационного механизма, поясняет: «Этот выпуск эталонных облигаций ESM является важной вехой для цифровых финансовых рынков Европы. Мандат ESM заключается в обеспечении финансовой стабильности зоны евро. ESM способствует инновациям там, где они укрепляют доверие, эффективность и устойчивость. Pontes свидетельствует о способности Европы разработать надежную и инновационную платежную инфраструктуру. Благодаря этому Европа занимает лидирующую позицию в сфере цифровых финансовых услуг. Это укрепит международную роль евро и будет способствовать углублению рынков капитала в Европе».
Йоахим Нагель (Joachim Nagel), президент Deutsche Bundesbank, говорит: «Выпуск облигаций на базе DLT со стороны ESM с соответствующими денежными расчетами через Pontes — это важный шаг на пути интеграции технологии распределенного реестра (DLT) в европейскую финансово-рыночную инфраструктуру. Это демонстрирует потенциал DLT в плане повышения эффективности выпуска и расчетов по ценным бумагам, а также послужит укреплению европейского рынка капитала. Бундесбанк гордится тем, что поддерживает ESM в этом проекте».
Штефани Эккерман (Stephanie Eckermann), член правления Deutsche Börse Group и председатель совета директоров Clearstream, добавляет: «С внедрением Pontes транзакции с цифровыми деньгами центрального банка для институционального использования стали операционной реальностью и важной частью расчетов по ценным бумагам. Цифровая инфраструктура Clearstream объединяет сервисы цифровых активов с проверенной международной инфраструктурой рынка капитала в крупных масштабах».
Об организации PontesПосле тестирования Евросистемой в рамках исследовательских работ Евросистемы (Eurosystem Exploratory Work) в 2024 году Европейский центральный банк и национальные центральные банки зоны евро запустили Pontes в эксплуатацию 21 сентября 2026 года.
Pontes позволяет участникам рынка проводить крупные оптовые финансовые транзакции на базе DLT напрямую в деньгах центрального банка. Она соединяет рыночные инфраструктуры DLT, включая цифровую инфраструктуру Clearstream, с рыночными инфраструктурами Евросистемы для расчетов в деньгах центрального банка. Таким образом, платформа поддерживает безопасные процессы цифровых расчетов и развитие европейской цифровой финансовой системы для институциональных инвесторов.
Об Европейском стабилизационном механизмеЕвропейский стабилизационный механизм (ЕСМ / ESM) — это межправительственное учреждение, созданное в 2012 году для обеспечения финансовой стабильности в зоне евро. Он предоставляет финансовую помощь своим членам, сталкивающимся с серьезными финансовыми трудностями, и одновременно содействует предотвращению кризисов посредством превентивных мер финансовой поддержки и мониторинга рисков для финансовой стабильности. Для рефинансирования финансовой помощи ESM привлекает средства на рынках капитала путем выпуска облигаций и других долговых инструментов. Членами ESM являются государства — члены зоны евро. Максимальная кредитная емкость ESM составляет 500 млрд евро.
О Deutsche BundesbankDeutsche Bundesbank является центральным банком Федеративной Республики Германия и неотъемлемой частью Евросистемы. Центральной задачей Бундесбанка является денежно-кредитная политика Евросистемы. В числе его других ключевых задач — обеспечение финансовой стабильности, участие в банковском надзоре, а также безналичные платежи и наличное денежное обращение.Чтобы узнать больше о Бундесбанке, посетите www.bundesbank.de или подпишитесь на нас в LinkedIn.
О ClearstreamClearstream является символом инноваций и доверия в сфере глобального посттрейдинга. Компания создает ведущие экосистемы будущего для услуг по ценным бумагам и фондам. Clearstream управляет немецким и люксембургским центральными депозитариями ценных бумаг, а также международным центральным депозитарием ценных бумаг на рынке еврооблигаций. С активами на хранении на сумму около 23 триллионов евро компания является одним из крупнейших в мире поставщиков услуг по расчету и хранению национальных и международных ценных бумаг. Кроме того, компания предлагает первоклассные услуги для фондов в сферах торговли, дистрибуции, цифровых технологий и данных, охватывая более 55 рынков фондов по всему миру. Цифровая инфраструктура Clearstream имеет гибридную архитектуру. Она продолжает поддерживать традиционные операции, но также предлагает новые цифровые решения. Clearstream входит в состав Deutsche Börse Group — международной биржевой организации и поставщика инновационных рыночных инфраструктур. Если вы хотите узнать больше, посетите нас на www.clearstream.com или подпишитесь на нас в LinkedIn.
Контактная информация для СМИ
Европейский стабилизационный механизмЮлиана Даль (Juliana Dahl)Телефон: +352 621 579 062Электронная почта: j.dahl@esm.europa.eu
