PTC объявляет результаты первого квартала 2017 финансового года

18 января 2017 г.

Уверенное начало 2017 финансового года: объемы заказов и доля заказов по подписке превысили верхнюю границу прогноза

Уверенное начало 2017 финансового года: объемы заказов и доля заказов по подписке превысили верхнюю границу прогноза

НИДХЭМ, штат Массачусетс, 18 января 2017 г. – Сегодня компания PTC (NASDAQ: PTC) объявила финансовые результаты за первый квартал, завершившийся 31 декабря 2016 г.

Обзор

Выручка по GAAP в первом квартале 2017 фин. года составила 286 млн долларов; выручка без учета GAAP составила 287 млн долларов. Чистый убыток по GAAP составил 9 млн долларов, или 0,08 доллара на акцию; чистая прибыль без учета GAAP составила 31 млн долларов, или 0,26 доллара на акцию.

«Несмотря на неблагоприятные колебания валютных курсов, объем заказов в 90 млн долларов и доля заказов по подписке на уровне 65% демонстрируют сохранение импульса, который мы набирали на протяжении последнего года, – заявил Джеймс Хеппельманн (James Heppelmann), президент и генеральный директор PTC. – В частности, мы очень довольны результатами первого квартала нашего подразделения IoT, которое продолжило использовать технологическое и рыночное лидерство для обеспечения объема заказов, значительно превзошедшего наши ожидания. Постоянное повышение внимания к задачам и эффективности выполнения привело к надежным результатам в нашем бизнесе решений, лидером которого стал двузначный рост заказов на системы CAD».

Хеппельманн добавил: «Обратите внимание, что с момента предоставления прогноза в октябре 2016 года произошли значительные изменения обменных курсов иностранных валют. Несмотря на эти неблагоприятные валютные факторы, мы сохраняем наш прогноз по заказам на 2017 финансовый год благодаря сверхплановым результатам в 1-м квартале 2017 финансового года, а прогнозы по выручке и прибыли на акцию снижаем в меньшей степени, чем оценивается влияние валютных колебаний».

Хеппельманн продолжил: «Мы по-прежнему сосредоточены на создании значительной долгосрочной стоимости для наших клиентов и акционеров в ходе нашего перехода на бизнес-модель по подписке. Важно отметить, что более высокая доля подписки по сравнению с прогнозом на текущий квартал негативно влияет на отражаемую в отчетности краткосрочную выручку и прибыль, поскольку мы будем учитывать большую часть нашей выручки на пропорциональной основе».

Операционный и финансовый обзор

Операционные и финансовые основные показатели за 1-й квартал 2017 фин. года приведены ниже. Дополнительные сведения см. в подготовленных выступлениях и таблицах финансовых данных, опубликованных в разделе «Связи с инвесторами» на нашем веб-сайте investor.ptc.com. Информация о наших заказах и других показателях отчетности приведена на странице 4.

• Объем заказов на лицензии и подписку в 1-м квартале 2017 фин. года составил 90 млн долларов, увеличившись на 31% в годовом исчислении и превысив верхнюю границу прогнозируемого диапазона от 70 млн до 80 млн долларов. Изменения обменных курсов с момента предоставления прогноза в октябре 2016 года оказали негативное влияние на отчетные заказы в размере 2 млн долларов. Результаты по заказам были обусловлены высокими показателями в сфере IoT, включая одну мегасделку по IoT (заказы на сумму более 5 млн долларов) и одну крупную сделку по IoT (заказы на сумму более 1 млн долларов), а также надежным выполнением работ в рамках нашего бизнеса решений, во главе с ростом заказов на CAD в постоянных валютах на уровне низких двузначных чисел.
• Годовая контрактная стоимость (ACV) подписок в 1-м квартале 2017 фин. года составила 29 млн долларов, увеличившись на 177% в годовом исчислении и превысив наш прогнозный диапазон от 19 млн до 22 млн долларов.
• Заказы по подписке в 1-м квартале 2017 фин. года составили 65% от общего объема заказов, что выше нашего прогнозного допущения в 55% и выше 28% в 1-м квартале 2016 фин. года. По нашим оценкам, в 1-м квартале 2017 фин. года эта доля подписки, превышающая прогноз, хотя и является положительной в долгосрочной перспективе, снизила выручку как по GAAP, так и без учета GAAP примерно на 9 млн долларов, снизила показатель EPS без учета GAAP примерно на 0,08 доллара по сравнению с нашим прогнозом и снизила EPS без учета GAAP примерно на 0,27 доллара по сравнению с долей подписки в 1-м квартале 2016 фин. года.
• Сильные результаты по подписке способствовали значительному увеличению нашей общей отложенной выручки (выставленной и невыставленной), которая выросла в годовом исчислении на 248 млн долларов, или на 43%, до 825 млн долларов по состоянию на конец 1-го квартала 2017 фин. года.
• Выручка от программного обеспечения по GAAP в 1-м квартале 2017 фин. года составила примерно 240 млн долларов, а выручка от программного обеспечения без учета GAAP составила примерно 241 млн долларов. Эти результаты отражают более высокую долю подписки по сравнению с прошлым годом: обе цифры снизились примерно на 0,5% в годовом исчислении и на 1% в годовом исчислении в постоянной валюте. По нашим оценкам, более высокая доля подписки по сравнению с прошлым годом снизила выручку от ПО в 1-м квартале 2017 фин. года как по GAAP, так и без учета GAAP примерно на 34 млн долларов, или на 14%.
• Годовая регулярная выручка (ARR) за 1-й квартал 2017 фин. года составила примерно 819 млн долларов, увеличившись на 9% в годовом исчислении.
• Операционные расходы по GAAP в 1-м квартале 2017 фин. года составили примерно 200 млн долларов; операционные расходы без учета GAAP составили примерно 170 млн долларов.
• Операционная маржа по GAAP в 1-м квартале 2017 фин. года составила 2%, а операционная маржа без учета GAAP составила 15%, по сравнению с операционной маржой по GAAP за 1-й квартал 2016 фин. года на уровне (5%) и операционной маржой без учета GAAP на уровне 21%. По нашим оценкам, более высокая доля подписки в 1-м квартале 2017 фин. года снизила операционную маржу без учета GAAP примерно на 260 базисных пунктов по сравнению с прогнозной долей и снизила операционную маржу без учета GAAP примерно на 900 базисных пунктов по сравнению с долей подписки в 1-м квартале 2016 фин. года.
• За 1-й квартал 2017 фин. года мы зафиксировали расходы по налогу на прибыль по GAAP в размере 3 млн долларов, или 0,02 доллара на акцию; расходы по налогу на прибыль без учета GAAP составили 2 млн долларов, или 0,02 доллара на акцию. Ставка налога по GAAP за квартал составила (41%), а ставка налога без учета GAAP за квартал составила 8%.
• Денежные средства, использованные в операционной деятельности в 1-м квартале 2017 фин. года, составили ($48) млн, а свободный денежный поток составил ($55) млн; оба показателя включают денежные выплаты на реструктуризацию в размере 16 млн долларов.
• К концу квартала мы имели общую сумму денежных средств, их эквивалентов и рыночных ценных бумаг в размере 223 млн долларов, а общий долг за вычетом затрат на выпуск составил 728 млн долларов.

Реорганизация персонала

В октябре 2015 года, отражая перераспределение ресурсов в пользу возможностей с более высоким ростом и наше стремление к повышению операционной маржи, мы объявили о плане перепрофилирования или сокращения примерно 8% рабочих мест по всему миру и консолидации отдельных объектов, что повлечет за собой ожидавшиеся на тот момент расходы на реструктуризацию в размере от 40 млн до 50 млн долларов. Как было объявлено в октябре 2016 года, мы расширили масштабы нашей реорганизации, что увеличило нашу оценку примерно до 75–80 млн долларов (и примерно до 13% от нашей численности персонала по всему миру по состоянию на 30 сентября 2015 года). По состоянию на 31 декабря 2016 года мы в основном завершили эти мероприятия, понеся общие расходы на реструктуризацию в размере около 83 млн долларов, что выше верхней границы нашей оценки из-за некоторой дополнительной экономии, выявленной в течение квартала. Из этой суммы 37 млн долларов было зафиксировано в 1-м квартале 2016 фин. года, 5 млн долларов – во 2-м квартале 2016 фин. года, 3 млн долларов – в 3-м квартале 2016 фин. года, 32 млн долларов – в 4-м квартале 2016 фин. года и 6 млн долларов – в 1-м квартале 2017 фин. года. По существу, все расходы связаны с выходными пособиями.

Прогноз бизнеса на 2017 финансовый год

На второй квартал, заканчивающийся 1 апреля 2017 года, и на весь 2017 финансовый год компания ожидает:

Прогнозы операционной маржи без учета GAAP и прибыли на акцию (EPS) без учета GAAP на 2-й квартал 2017 фин. года и весь 2017 фин. год не включают предполагаемые статьи, указанные в таблице ниже, а также любые налоговые эффекты и отдельные налоговые статьи (которые не известны или не отражены).

Конференц-связь по результатам первого квартала 2017 фин. года PTC, подготовленные выступления и таблицы финансовых данных

Подготовленные замечания к конференц-звонку и таблицы финансовых данных были размещены в разделе «Отношения с инвесторами» на нашем веб-сайте ptc.com. Компания проведет презентацию для руководства, чтобы обсудить результаты, в 17:00 по восточному времени в среду, 18 января 2017 года. Чтобы получить доступ к прямой веб-трансляции, пожалуйста, посетите веб-сайт PTC «Отношения с инвесторами» по адресу investor.ptc.com как минимум за 15 минут до запланированного времени начала, чтобы загрузить любое необходимое аудио или программное обеспечение (плагины). Чтобы принять участие в прямом конференц-звонке, наберите 800-857-5592 или 773-799-3757 и введите код доступа PTC. Звонок будет записан, и повтор будет доступен в течение 10 дней после звонка по номеру 866-508-6487 с вводом кода доступа 3015. Архив веб-трансляции также будет доступен на веб-сайте PTC «Отношения с инвесторами».

Показатели заказов

Мы предлагаем нашим клиентам как бессрочные варианты лицензирования, так и варианты по подписке, а также ежемесячную аренду программного обеспечения для определенных продуктов. Учитывая разницу в признании выручки между продажей бессрочной лицензии на программное обеспечение (выручка признается в момент продажи) и подпиской (выручка откладывается и признается равномерно в течение срока действия подписки), мы используем заказы для внутреннего планирования, прогнозирования и отчетности по новым транзакциям лицензий и облачных сервисов. Чтобы нормализовать показатели между бессрочными лицензиями и подписками, мы определяем заказы по подписке как годовую стоимость контракта по подписке (ACV подписки) новых заказов по подписке, умноженную на коэффициент конверсии 2. Мы пришли к коэффициенту конверсии 2, рассмотрев ряд переменных, включая ценообразование, поддержку, срок действия и коэффициенты продления. Мы определяем ACV подписки как общую стоимость нового заказа по подписке, деленную на срок действия контракта (в днях) и умноженную на 365. Если срок действия контракта подписки составляет менее года, ACV равен общей стоимости контракта.

Заказы на лицензии и подписки равны заказам по подписке (как описано выше) плюс заказы на бессрочные лицензии плюс любые заказы на ежемесячную аренду программного обеспечения в течение периода. Общий ACV равен ACV подписки (как описано выше) плюс годовая стоимость дополнительных заказов на ежемесячную аренду программного обеспечения в течение периода.

Поскольку заказы по подписке — это показатель, который мы используем для аппроксимации стоимости продаж по подписке, если бы они продавались как бессрочные лицензии, он не представляет собой фактическую выручку, которая будет признана в отношении продаж по подписке или которая была бы признана, если бы продажи были бессрочными лицензиями, и годовая стоимость заказов на ежемесячную аренду программного обеспечения также не представляет собой стоимость любого такого заказа.

Годовая регулярная выручка (ARR)

В настоящее время мы предлагаем наши решения локально (on-premise), в качестве облачного сервиса и в виде SaaS-предложений. Наши локальные решения могут быть лицензированы либо как бессрочные с ежегодными контрактами на поддержку, либо через подписку, которая представляет собой комбинацию лицензии и поддержки. Начиная с 2016 финансового года, мы запустили ряд инициатив, призванных стимулировать больше наших клиентов приобретать наши решения на основе подписки. В случае успеха эти инициативы приведут к тому, что все большая доля нашей выручки будет поступать от подписок, что, как ожидается, увеличит нашу регулярную выручку от программного обеспечения.

Чтобы помочь инвесторам понять и оценить успех этого ожидаемого перехода выручки, мы предоставляем операционный показатель «Годовая регулярная выручка» (ARR). Годовая регулярная выручка (ARR) за определенный квартал рассчитывается путем деления части выручки от программного обеспечения (не по GAAP), относящейся к подписке и поддержке за квартал, на количество дней в квартале и умножения на 365. ARR следует рассматривать независимо от выручки и отложенной выручки, поскольку это операционный показатель, и он не предназначен для объединения с этими статьями или их замены. ARR не является прогнозом будущей выручки, на которую могут повлиять истечение срока действия контрактов и коэффициенты продления, и не включает выручку, отраженную как выручка от бессрочных лицензий или профессиональных услуг в нашем консолидированном отчете о прибылях и убытках. Выручка от подписки и поддержки, а также ARR, раскрываемые в квартале, могут зависеть от множества факторов, включая, помимо прочего, (1) сроки начала контракта или продления, включая влияние своевременных продлений, возвратов поддержки и конверсий поддержки, которые могут варьироваться в зависимости от квартала, (2) постепенное увеличение обязательных ежемесячных платежей по соглашению о подписке с течением времени и (3) множество других договорных факторов с клиентом, включая другие элементы, проданные вместе с контрактом на подписку или поддержку, и эти элементы могут привести к изменчивости раскрываемого ARR.

Распределение Navigate

В 2016 финансовом году мы запустили Navigate, IoT-решение на базе ThingWorx для PLM. В 2017 финансовом году выручка и заказы для Navigate распределяются на 50% в «Решения» и 50% в «IoT». Отчетные суммы за 2016 финансовый год были реклассифицированы в соответствии с текущим представлением. Влияние реклассификации на выручку 2016 финансового года было несущественным.

Показатель изменения в постоянной валюте

Изменения выручки и заказов в годовом исчислении на основе постоянной валюты сравнивают отчетные результаты, исключая влияние любого хеджирования, конвертированного в доллары США на основе соответствующих обменных курсов иностранной валюты предыдущего года, с отчетными результатами за сопоставимый период предыдущего года.

Важная информация о ссылках на показатели, не соответствующие GAAP

PTC предоставляет дополнительную информацию, не соответствующую GAAP, к своим финансовым результатам. Мы используем эти показатели, не соответствующие GAAP, и считаем, что они помогают нашим инвесторам проводить сравнение нашей операционной деятельности между периодами, поскольку они дают представление о наших операционных результатах без учета статей, которые, на наш взгляд, не являются показательными для наших операционных результатов. Мы считаем, что эти показатели, не соответствующие GAAP, помогают проиллюстрировать основные тенденции в нашем бизнесе, и мы используем эти показатели для составления бюджетов и операционных целей, сообщаемых внутри компании и внешним сторонам, для управления нашим бизнесом и оценки нашей эффективности. Мы считаем, что предоставление показателей, не соответствующих GAAP, дает инвесторам представление о наших операционных результатах, которые легче сравнивать с результатами компаний-аналогов. Кроме того, вознаграждение наших руководителей частично основано на эффективности нашего бизнеса на основе этих показателей, не соответствующих GAAP. Однако информацию, не соответствующую GAAP, не следует толковать как альтернативу информации по GAAP, поскольку статьи, исключенные из показателей, не соответствующих GAAP, часто оказывают существенное влияние на финансовые результаты PTC, и такие статьи часто повторяются. Руководство использует, а инвесторам следует рассматривать показатели, не соответствующие GAAP, в сочетании с нашими результатами по GAAP.

Выручка (не по GAAP), операционные расходы (не по GAAP), операционная маржа (не по GAAP), валовая прибыль (не по GAAP), валовая маржа (не по GAAP), чистая прибыль (не по GAAP) и прибыль на акцию (не по GAAP) исключают влияние следующих статей:

• Справедливая стоимость приобретенной отложенной выручки — это корректировка в рамках учета приобретения, которая отражается для уменьшения приобретенной отложенной выручки до справедливой стоимости оставшегося обязательства, поэтому наша выручка по ОПБУ (GAAP) после приобретения не отражает полную сумму выручки, которая была бы отражена, если бы приобретенная отложенная выручка не была списана до справедливой стоимости. Мы считаем, что исключение этих корректировок выручки по данным контрактам (и связанных с ними затрат в рамках корректировки справедливой стоимости затрат на отложенные услуги) полезно для инвесторов как дополнительное средство оценки тенденций выручки нашего бизнеса.
• Компенсация на основе акций — это неденежный расход, связанный с вознаграждениями в виде акций, выпущенными для руководящих сотрудников, персонала и внешних директоров, а также с нашим планом покупки акций сотрудниками. Мы исключаем этот расход, поскольку он является неденежным, и мы оцениваем наши внутренние операции без учета этого расхода, полагая, что это облегчает сравнение с результатами деятельности других компаний в нашей отрасли.
• Амортизация приобретенных нематериальных активов — это неденежный расход, на который влияют сроки и масштаб наших приобретений. Мы считаем, что оценка нашей деятельности без учета этих затрат имеет отношение к нашей оценке внутренних операций и сравнению с результатами деятельности других компаний в нашей отрасли.
• Расходы, связанные с приобретениями, включенные в общие и административные затраты, представляют собой прямые затраты на потенциальные и завершенные приобретения, а также расходы, связанные с деятельностью по интеграции приобретений, включая комиссионные за транзакции, расходы на комплексную проверку (due diligence), выходные пособия и профессиональные гонорары. Кроме того, последующие корректировки нашей первоначальной оценочной суммы условного вознаграждения, связанного с конкретными приобретениями, включаются в состав расходов, связанных с приобретениями. Эти затраты не считаются частью нашей обычной деятельности, поскольку их возникновение и сумма будут варьироваться в зависимости от сроков и размера приобретений.
• Расходы на реструктуризацию включают расходы на реструктуризацию избыточных мощностей и затраты на выходные пособия, возникшие в результате сокращения персонала, вызванного изменениями в нашей бизнес-стратегии, и не считаются частью нашей обычной деятельности. Размер этих затрат может варьироваться в зависимости от нашего плана реструктуризации.
• Внереализационные расходы на рефинансирование кредитной линии — это внереализационные расходы, которые мы отражаем в результате рефинансирования нашей кредитной линии. Мы оцениваем наши внутренние операции без учета этих затрат и считаем, что это облегчает сравнение с результатами деятельности других компаний в нашей отрасли.
• Корректировки подоходного налога включают налоговое воздействие вышеуказанных статей и предполагают, что мы прибыльны на основе показателей, не соответствующих ОПБУ (non-GAAP), в США и одной иностранной юрисдикции, а также исключают влияние оценочного резерва, созданного в отношении наших чистых отложенных налоговых активов в этих юрисдикциях. Кроме того, мы исключаем другие существенные налоговые статьи, которые мы рассматриваем как не относящиеся к обычному ходу деятельности.

PTC также предоставляет информацию о «свободном денежном потоке» и «скорректированном свободном денежном потоке», чтобы позволить инвесторам оценить нашу способность генерировать денежные средства без привлечения дополнительного внешнего финансирования и оценить наши результаты в сравнении с объявленной долгосрочной целью возврата акционерам примерно 40% нашего свободного денежного потока посредством обратного выкупа акций. Свободный денежный поток — это чистые денежные средства, полученные от (использованные в) операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат; скорректированный свободный денежный поток — это свободный денежный поток за вычетом платежей по реструктуризации и определенных идентифицированных платежей, не относящихся к обычному ходу деятельности. Свободный денежный поток и скорректированный свободный денежный поток не являются показателями денежных средств, доступных для дискреционных расходов.

Заявления о перспективах

Заявления в данном пресс-релизе, не являющиеся историческими фактами, включая заявления о наших целях на второй квартал и полный 2017 финансовый год, а также другие будущие финансовые ожидания и ожидания роста, а также ожидаемые налоговые ставки, являются заявлениями о перспективах, которые сопряжены с рисками и неопределенностями, способными привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от прогнозируемых. Эти риски включают: макроэкономический и/или глобальный производственный климат может не улучшиться или может ухудшиться; клиенты могут не приобретать наши решения тогда или в тех объемах, которые мы ожидаем; наш бизнес, включая наш бизнес в сфере Интернета вещей (IoT), может не расширяться и/или не генерировать ожидаемую нами выручку; курсы иностранных валют могут отличаться от наших ожиданий и тем самым влиять на нашу отраженную выручку и расходы; структура выручки между лицензионными и подписными решениями, поддержкой и профессиональными услугами может отличаться от ожидаемой, что может повлиять на наши результаты EPS; наши клиенты могут приобретать больше наших решений по подписке, чем мы ожидаем, что негативно скажется на краткосрочной выручке, операционной марже и EPS; клиенты могут не приобретать подписки в ожидаемом нами темпе, что может повлиять на нашу способность достичь ожидаемых объемов подписки и задержать наш выход из «дна» подписки; продажи наших решений по подписке могут не иметь того долгосрочного эффекта на выручку, который мы ожидаем; наша реорганизация рабочей силы может не привести к ожидаемой экономии расходов и может негативно повлиять на наши операции; мы можем оказаться не в состоянии генерировать достаточный операционный денежный поток для возврата 40% свободного денежного потока акционерам, и другие способы использования денежных средств или ограничения нашей кредитной линии могут исключить возможность обратного выкупа акций; и любая репатриация денежных средств, хранящихся за пределами США, которые составляют значительную часть наших денежных средств, может облагаться значительными налогами. Кроме того, наши предположения относительно наших будущих эффективных ставок подоходного налога по ОПБУ и не по ОПБУ основаны на оценках и других факторах, которые могут измениться, включая географическую структуру нашей выручки, расходов и прибыли, а также займы и репатриацию денежных средств от иностранных дочерних компаний. Другие риски и неопределенности, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от прогнозируемых, время от времени подробно описываются в отчетах, которые мы подаем в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая наш последний годовой отчет по форме 10-K.

PTC и логотип PTC являются товарными знаками или зарегистрированными товарными знаками PTC Inc. или ее дочерних компаний в Соединенных Штатах и других странах.

О компании PTC (NASDAQ: PTC)

PTC обладает самой надежной технологией Интернета вещей в мире. В 1986 году мы произвели революцию в цифровом 3D-проектировании, а в 1998 году первыми вышли на рынок с PLM на базе Интернета. Сегодня наша ведущая платформа IoT и AR, а также проверенные на практике решения объединяют физический и цифровой миры, чтобы заново изобрести способы создания, эксплуатации и обслуживания продуктов. С PTC мировые производители и экосистема партнеров и разработчиков могут уже сегодня использовать потенциал IoT и стимулировать будущее инноваций.

PTC.com @PTC Блоги