PTC объявляет финансовые результаты за второй квартал 2017 финансового года

19 апреля 2017 г.

Объем заказов и доля подписок превысили верхнюю границу прогнозных показателей

Объем заказов и доля подписок превысили верхнюю границу прогнозных показателей

НИДЕМ, штат Массачусетс, 19 апреля 2017 г. — Компания PTC (NASDAQ: PTC) сегодня отчиталась о финансовых результатах за второй квартал, завершившийся 1 апреля 2017 года.

Обзор

Выручка по GAAP во втором квартале 2017 финансового года составила 280 млн долларов; выручка без учета GAAP составила 281 млн долларов. Мы зафиксировали чистый убыток по GAAP в размере 1 млн долларов, или 0,01 доллара на акцию; чистая прибыль без учета GAAP составила 35 млн долларов, или 0,30 доллара на акцию.

«Мы очень довольны результатами второго финансового квартала, — заявил Джеймс Хеппельманн, президент и генеральный директор PTC. — Объем заказов в 95 млн долларов и доля подписок в 71% превысили верхнюю границу наших прогнозов на этот квартал. Рост объема заказов на 11% в годовом исчислении был обусловлен еще одним успешным кварталом в сфере IoT, где объем новых заказов рос быстрее оценочного темпа роста рынка в 40%, а также высокими показателями заказов в сегментах CAD и базовых PLM-решений, которые росли на уровне или выше оценочных темпов роста рынка».

Хеппельманн добавил: «Даже несмотря на то, что доля подписок в квартале оказалась выше прогнозируемой, что привело к снижению отчетной выручки в текущем периоде из-за отсрочки признания дохода в будущих периодах, выручка и прибыль на акцию (EPS) без учета GAAP уложились в наши прогнозные диапазоны. Несмотря на более высокую долю подписок, выручка впервые за девять кварталов выросла в годовом исчислении, что свидетельствует о том, что мы преодолели спад, связанный с переходом на модель подписки. Кроме того, общая отложенная выручка — выставленная и невыставленная к оплате — выросла на 56 млн долларов по сравнению с прошлым кварталом, а выставленная отложенная выручка выросла на 117 млн долларов по сравнению с прошлым кварталом».

Хеппельманн продолжил: «Наши сильные результаты за второй квартал — это еще один позитивный шаг на пути к созданию значительной долгосрочной ценности для наших клиентов и акционеров посредством перехода на бизнес-модель подписки. В связи с успехом этого перехода мы сегодня отдельно объявили о плане ускорить его, предлагая наши основные продукты Solutions и платформу ThingWorx исключительно по подписке в Северной и Южной Америке, а также в Западной Европе, начиная с 1 января 2018 года».

Операционный и финансовый обзор

Основные операционные и финансовые показатели за второй квартал 2017 финансового года представлены ниже. Информация о наших заказах и других методах отчетности приведена начиная со страницы 4. Дополнительные сведения см. в подготовленных комментариях и таблицах финансовых данных, размещенных в разделе «Отношения с инвесторами» на нашем веб-сайте по адресу investor.ptc.com.

• Объем заказов на лицензии и подписки во втором квартале 2017 финансового года составил 95 млн долларов, что на 11% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (как в отчетном выражении, так и в постоянной валюте) и выше верхней границы прогнозного диапазона от 80 до 90 млн долларов. С начала года объем заказов на лицензии и подписки составил 185 млн долларов, увеличившись на 20% в годовом исчислении как в отчетном выражении, так и в постоянной валюте; без учета Kepware объем заказов с начала года вырос на 15% в годовом исчислении в отчетном выражении и на 16% в постоянной валюте.
• Годовая стоимость контрактов (ACV) по подписке во втором квартале 2017 финансового года составила 34 млн долларов, что на 43% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и выше нашего прогнозного диапазона от 24 до 27 млн долларов. С начала года показатель ACV составил 63 млн долларов, увеличившись на 85% в годовом исчислении.
• Во втором квартале 2017 финансового года заказы по подписке составили 71% от общего объема заказов, что выше нашего прогнозного предположения в 60% и выше показателя 54% во втором квартале 2016 финансового года. По нашим оценкам, во втором квартале 2017 финансового года эта доля подписок, превысившая прогноз, снизила выручку примерно на 10 млн долларов, а прибыль на акцию (EPS) без учета GAAP — примерно на 0,08 доллара по сравнению с нашим прогнозом.
• o Высокие результаты по подписке, а также сроки ежегодного продления контрактов с регулярной выручкой способствовали значительному увеличению нашей общей отложенной выручки — выставленной плюс невыставленной к оплате, — которая последовательно увеличилась на 56 млн долларов и на 223 млн долларов в годовом исчислении, достигнув 881 млн долларов на конец второго квартала 2017 финансового года. Выставленная отложенная выручка последовательно выросла на 117 млн долларов и на 45 млн долларов в годовом исчислении, составив 492 млн долларов. Выставленная отложенная выручка может колебаться ежеквартально в зависимости от дат выставления счетов по нашим контрактам с регулярной выручкой, а также от сроков наших финансовых отчетных периодов.
• Выручка от программного обеспечения по GAAP и без учета GAAP во втором квартале 2017 финансового года составила примерно 235 млн долларов. Несмотря на более высокую долю подписок, чем в прошлом году, оба показателя выросли примерно на 5% в годовом исчислении как в отчетном выражении, так и в постоянной валюте. По нашим оценкам, доля подписок, превысившая прогноз во втором квартале 2017 финансового года, снизила выручку от программного обеспечения как по GAAP, так и без учета GAAP примерно на 10 млн долларов по сравнению с прогнозом.
• Годовая регулярная выручка (ARR) во втором квартале 2017 финансового года составила примерно 834 млн долларов, увеличившись на 12% в годовом исчислении.
• Операционные расходы по GAAP во втором квартале 2017 финансового года составили примерно 191 млн долларов; операционные расходы без учета GAAP составили примерно 163 млн долларов. Операционные расходы как по GAAP, так и без учета GAAP остались практически на уровне прошлого года.
• Операционная маржа по GAAP во втором квартале 2017 финансового года составила 3%, а операционная маржа без учета GAAP — 16%, по сравнению с операционной маржой по GAAP 1% и операционной маржой без учета GAAP 14% во втором квартале 2016 финансового года. По нашим оценкам, более высокая, чем прогнозировалось, доля подписок во втором квартале 2017 финансового года снизила операционную маржу без учета GAAP примерно на 300 базисных пунктов.
• Во втором квартале 2017 финансового года мы зафиксировали расходы по налогу на прибыль по GAAP в размере 0,05 млн долларов, или менее 0,01 доллара на акцию; расходы по налогу на прибыль без учета GAAP составили 3 млн долларов, или 0,02 доллара на акцию. Ставка налога по GAAP за квартал составила (5%), а ставка налога без учета GAAP за квартал составила 8%.
• Денежный поток от операционной деятельности во втором квартале 2017 финансового года составил 76 млн долларов, а свободный денежный поток — 69 млн долларов; оба показателя включают денежные выплаты на реструктуризацию в размере 13 млн долларов.
• Квартал мы завершили с общим объемом денежных средств, их эквивалентов и рыночных ценных бумаг в размере 292 млн долларов и общим долгом за вычетом отложенных расходов на выпуск ценных бумаг в размере 712 млн долларов.

Бизнес-прогноз на 2017 финансовый год

На третий квартал, заканчивающийся 1 июля 2017 года, и на 2017 финансовый год компания ожидает:

Прогноз операционной маржи без учета GAAP и прибыли на акцию (EPS) без учета GAAP на третий квартал 2017 финансового года и на весь 2017 финансовый год не включает оценочные статьи, указанные в таблице ниже, а также любые налоговые эффекты и отдельные налоговые статьи (которые неизвестны или не отражены).

Конференц-звонок по результатам второго квартала 2017 финансового года PTC, подготовленные комментарии и таблицы финансовых данных

Подготовленные комментарии и таблицы финансовых данных размещены в разделе «Отношения с инвесторами» на нашем веб-сайте ptc.com. Компания проведет презентацию для руководства, чтобы обсудить результаты, в 17:00 по восточному времени в среду, 19 апреля 2017 года. Чтобы получить доступ к прямой веб-трансляции, посетите веб-сайт PTC «Отношения с инвесторами» по адресу investor.ptc.com не менее чем за 15 минут до запланированного времени начала, чтобы загрузить необходимое аудио или программное обеспечение (плагины). Чтобы принять участие в прямом конференц-звонке, наберите 800-857-5592 или 773-799-3757 и введите код доступа PTC. Звонок будет записан, и повтор будет доступен в течение 10 дней после звонка по номеру 888-566-0398 с вводом кода доступа 7021. Архив веб-трансляции также будет доступен на веб-сайте PTC «Отношения с инвесторами».

Выручка от программного обеспечения

Любое упоминание «общей повторяющейся выручки от программного обеспечения» или «повторяющейся выручки от программного обеспечения» означает сумму выручки от подписок и выручки от технической поддержки. Любое упоминание «общей выручки от программного обеспечения» или «выручки от программного обеспечения» означает сумму выручки от подписок, выручки от технической поддержки и выручки от бессрочных лицензий. Упоминания «выручки от программного обеспечения» включают выручку от облачных сервисов.

Показатели заказов

Мы предлагаем нашим клиентам как бессрочные, так и подписные варианты лицензирования, а также ежемесячную аренду программного обеспечения для определенных продуктов. Учитывая разницу в признании выручки между продажей бессрочной лицензии на программное обеспечение (выручка признается в момент продажи) и подпиской (выручка является отложенной и признается равномерно в течение срока действия подписки), мы используем заказы для внутреннего планирования, прогнозирования и отчетности по новым сделкам с лицензиями и облачными сервисами. Чтобы нормализовать данные между бессрочными и подписными лицензиями, мы определяем заказы по подписке как годовую стоимость контракта по подписке (ACV подписки) новых заказов по подписке, умноженную на коэффициент конверсии, равный 2. Мы пришли к коэффициенту конверсии 2, рассмотрев ряд переменных, включая ценообразование, техническую поддержку, срок действия и коэффициенты продления. Мы определяем ACV подписки как общую стоимость нового заказа по подписке, деленную на срок действия контракта (в днях) и умноженную на 365. Если срок действия контракта по подписке составляет менее года, ACV равен общей стоимости контракта.

Заказы на лицензии и подписки равны заказам по подписке (как описано выше) плюс заказы на бессрочные лицензии плюс любые заказы на ежемесячную аренду программного обеспечения в течение периода. Общий ACV равен ACV подписки (как описано выше) плюс годовая стоимость дополнительных заказов на ежемесячную аренду программного обеспечения в течение периода.

Поскольку заказы по подписке — это показатель, который мы используем для приблизительной оценки стоимости продаж по подписке, если бы они продавались как бессрочные лицензии, он не представляет собой фактическую выручку, которая будет признана в отношении продаж по подписке или которая была бы признана, если бы продажи были бессрочными лицензиями, равно как и годовая стоимость заказов на ежемесячную аренду программного обеспечения не представляет собой стоимость любого такого заказа.

Годовая повторяющаяся выручка (ARR)

Чтобы помочь инвесторам понять и оценить успех нашего перехода на модель подписки, мы предоставляем операционный показатель «Годовая повторяющаяся выручка». Годовая повторяющаяся выручка (ARR) за определенный квартал рассчитывается путем деления части выручки от программного обеспечения (не по GAAP), относящейся к подписке и технической поддержке за квартал, на количество дней в квартале и умножения на 365. ARR следует рассматривать независимо от выручки и отложенной выручки, поскольку это операционный показатель, и он не предназначен для объединения с этими статьями или их замены. ARR не является прогнозом будущей выручки, на которую могут повлиять сроки истечения контрактов и коэффициенты продления, и не включает выручку, отраженную как выручка от бессрочных лицензий или профессиональных услуг в нашем консолидированном отчете о прибылях и убытках. Выручка от подписки и технической поддержки, а также ARR, раскрываемые в квартале, могут зависеть от множества факторов, включая, помимо прочего: (1) сроки начала контракта или продления, включая влияние своевременных продлений, возвратов клиентов по поддержке и конверсий в поддержку, которые могут варьироваться в зависимости от квартала; (2) постепенное увеличение обязательных ежемесячных платежей по соглашению о подписке с течением времени; и (3) множество других договорных факторов с клиентом, включая другие элементы, продаваемые вместе с контрактом на подписку или поддержку, и эти элементы могут привести к изменчивости раскрываемого показателя ARR.

Распределение Navigate

В 2016 финансовом году мы запустили Navigate, IoT-решение на базе ThingWorx для PLM. В 2017 финансовом году выручка и заказы по Navigate распределяются на 50% для решений (Solutions) и 50% для IoT. Отчетные суммы за 2016 финансовый год были реклассифицированы в соответствии с текущим представлением. Влияние реклассификации на выручку за 2016 финансовый год было несущественным.

Показатель изменения в постоянной валюте

Изменения выручки и заказов в годовом исчислении на основе постоянной валюты сравнивают отчетные результаты, исключая влияние любого хеджирования, конвертированного в доллары США на основе обменных курсов иностранной валюты соответствующего предыдущего года, с отчетными результатами за сопоставимый период предыдущего года.

Важная информация о ссылках на показатели, не соответствующие GAAP

PTC предоставляет дополнительную информацию к своим финансовым результатам, не соответствующую GAAP. Мы используем эти показатели, не соответствующие GAAP, и считаем, что они помогают нашим инвесторам проводить сравнение нашей операционной деятельности между периодами, поскольку они дают представление о наших операционных результатах без учета статей, которые, на наш взгляд, не являются показательными для наших операционных результатов. Мы считаем, что эти показатели, не соответствующие GAAP, помогают проиллюстрировать основные тенденции в нашем бизнесе, и мы используем эти показатели для составления бюджетов и операционных целей, сообщаемых внутри компании и внешним сторонам, для управления нашим бизнесом и оценки нашей эффективности. Мы считаем, что предоставление показателей, не соответствующих GAAP, дает инвесторам представление о наших операционных результатах, которые могут быть легче сопоставимы с результатами компаний-аналогов. Кроме того, вознаграждение наших руководителей частично основано на результатах деятельности нашего бизнеса, исходя из этих показателей, не соответствующих GAAP. Однако информацию, не соответствующую GAAP, не следует толковать как альтернативу информации по GAAP, поскольку статьи, исключенные из показателей, не соответствующих GAAP, часто оказывают существенное влияние на финансовые результаты PTC, и такие статьи часто повторяются. Руководство использует, а инвесторам следует рассматривать показатели, не соответствующие GAAP, в сочетании с нашими результатами по GAAP.

Выручка (не по GAAP), операционные расходы (не по GAAP), операционная маржа (не по GAAP), валовая прибыль (не по GAAP), валовая маржа (не по GAAP), чистая прибыль (не по GAAP) и прибыль на акцию (не по GAAP) исключают влияние следующих статей:

• Справедливая стоимость приобретенной отложенной выручки — это корректировка учета приобретения, записанная для уменьшения приобретенной отложенной выручки до справедливой стоимости оставшегося обязательства, поэтому наша выручка по GAAP после приобретения не отражает полную сумму выручки, которая была бы отражена, если бы приобретенная отложенная выручка не была списана до справедливой стоимости. Мы считаем, что исключение этих корректировок выручки по таким контрактам (и связанных с ними затрат в корректировке справедливой стоимости до стоимости отложенных услуг) полезно для инвесторов как дополнительное средство оценки тенденций выручки нашего бизнеса.
• Компенсация на основе акций — это неденежный расход, связанный с вознаграждениями на основе акций, выпущенными для исполнительных директоров, сотрудников и внешних директоров, а также для нашего плана покупки акций сотрудниками. Мы исключаем этот расход, поскольку он является неденежным, и мы оцениваем наши внутренние операции без учета этого расхода, и считаем, что это облегчает сравнение с результатами деятельности других компаний в нашей отрасли.
• Амортизация приобретенных нематериальных активов — это неденежный расход, на который влияют сроки и масштаб наших приобретений. Мы считаем, что оценка нашей деятельности без учета этих затрат имеет отношение к оценке наших внутренних операций и сравнению с результатами деятельности других компаний в нашей отрасли.
• Расходы, связанные с приобретениями, включенные в общие и административные расходы, представляют собой прямые затраты на потенциальные и завершенные приобретения, а также расходы, связанные с деятельностью по интеграции приобретений, включая комиссионные за транзакции, расходы на проведение комплексной юридической проверки (due diligence), выходные пособия и профессиональные гонорары. Кроме того, последующие корректировки нашей первоначальной оценочной суммы условного вознаграждения, связанного с конкретными приобретениями, включаются в состав расходов, связанных с приобретениями. Эти затраты не считаются частью нашей обычной деятельности, поскольку их возникновение и размер варьируются в зависимости от сроков и объема приобретений.
• Расходы на реструктуризацию включают расходы на реструктуризацию избыточных мощностей и затраты на выходные пособия, возникшие в результате сокращения персонала, вызванного изменениями в нашей бизнес-стратегии, и не считаются частью нашей обычной деятельности. Размер этих затрат может варьироваться в зависимости от нашего плана реструктуризации.
• Внеоперационные расходы на рефинансирование кредитной линии — это внеоперационные расходы, которые мы учитываем в результате рефинансирования нашей кредитной линии. Мы оцениваем нашу внутреннюю деятельность без учета этих затрат и считаем, что это облегчает сравнение с результатами деятельности других компаний в нашей отрасли.
• Корректировки подоходного налога включают налоговое воздействие вышеуказанных статей и предполагают, что мы прибыльны на основе показателей, не соответствующих ОПБУ (non-GAAP), в США и одной иностранной юрисдикции, а также исключают влияние оценочного резерва, начисленного в отношении наших чистых отложенных налоговых активов в этих юрисдикциях. Кроме того, мы исключаем другие существенные налоговые статьи, которые мы рассматриваем как не относящиеся к обычной деятельности.

PTC также предоставляет информацию о «свободном денежном потоке» и «скорректированном свободном денежном потоке», чтобы позволить инвесторам оценить нашу способность генерировать денежные средства без привлечения дополнительного внешнего финансирования и оценить наши результаты в сравнении с объявленной долгосрочной целью возврата акционерам примерно 40% нашего свободного денежного потока посредством обратного выкупа акций. Свободный денежный поток — это чистые денежные средства, полученные от (использованные в) операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат; скорректированный свободный денежный поток — это свободный денежный поток за вычетом платежей по реструктуризации и определенных выявленных платежей, не относящихся к обычной деятельности. Свободный денежный поток и скорректированный свободный денежный поток не являются показателями денежных средств, доступных для дискреционных расходов.

Заявления о перспективах

Заявления в данном пресс-релизе, не являющиеся историческими фактами, включая заявления о наших целевых показателях на третий квартал и полный 2017 финансовый год, а также другие будущие финансовые ожидания, прогнозы роста и ожидаемые налоговые ставки, являются прогнозными заявлениями, которые сопряжены с рисками и неопределенностями, способными привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от прогнозируемых. Эти риски включают: макроэкономический и/или глобальный производственный климат может не улучшиться или может ухудшиться; клиенты могут не приобретать наши решения тогда или в тех объемах, которые мы ожидаем; наш бизнес, включая бизнес в сфере Интернета вещей (IoT), может не расширяться и/или не приносить ожидаемую выручку; курсы иностранных валют могут отличаться от наших ожиданий и тем самым влиять на нашу отчетную выручку и расходы; структура выручки между лицензионными и подписными решениями, поддержкой и профессиональными услугами может отличаться от ожидаемой, что может повлиять на наши результаты EPS; наши клиенты могут приобретать больше наших решений по подписке, чем мы ожидаем, что негативно скажется на краткосрочной выручке, операционной марже и EPS; клиенты могут не приобретать подписки так, как мы ожидаем, что может повлиять на нашу способность достичь целевых показателей по заказам и структуре подписок; продажи наших решений по подписке могут не иметь того долгосрочного эффекта на выручку, который мы ожидаем; мы можем оказаться не в состоянии генерировать достаточный операционный денежный поток для возврата 40% свободного денежного потока акционерам и других целей использования денежных средств, или ограничения нашей кредитной линии могут препятствовать обратному выкупу акций; и любая репатриация денежных средств, хранящихся за пределами США, которые составляют значительную часть наших денежных средств, может облагаться значительными налогами. Кроме того, наши предположения относительно наших будущих эффективных ставок подоходного налога по ОПБУ и не по ОПБУ основаны на оценках и других факторах, которые могут измениться, включая географическую структуру нашей выручки, расходов, прибыли, а также займов и репатриации денежных средств от иностранных дочерних компаний. Другие риски и неопределенности, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от прогнозируемых, время от времени подробно описываются в отчетах, которые мы подаем в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая наш последний годовой отчет по форме 10-K и квартальный отчет по форме 10-Q.

PTC и логотип PTC являются товарными знаками или зарегистрированными товарными знаками PTC Inc. или ее дочерних компаний в Соединенных Штатах и других странах.

О компании PTC (NASDAQ: PTC)

PTC обладает самой надежной технологией Интернета вещей в мире. В 1986 году мы произвели революцию в цифровом 3D-проектировании, а в 1998 году первыми вышли на рынок с PLM на базе Интернета. Сегодня наша ведущая платформа IoT и AR, а также проверенные на практике решения объединяют физический и цифровой миры, чтобы заново изобрести способы создания, эксплуатации и обслуживания продуктов. Вместе с PTC мировые производители и экосистема партнеров и разработчиков могут сегодня использовать потенциал IoT и стимулировать будущее инноваций.

PTC.com @PTC Блоги

Таблицы пресс-релиза о доходах PTC за 2 квартал 2017 финансового года (.PDF)

Таблицы пресс-релиза за 2 квартал 2017 года (.xlsx)