PTC объявляет финансовые результаты за третий квартал 2017 финансового года

19 июля 2017 г.

НИДЕМ, штат Массачусетс, 19 июля 2017 г. — Компания PTC (NASDAQ: PTC) сегодня сообщила финансовые результаты за третий квартал 2017 финансового года, завершившийся 1 июля 2017 г.

Общая выручка по GAAP составила 291 млн долларов; общая выручка без учета GAAP составила 292 млн долларов
Операционная прибыль по GAAP составила 11 млн долларов, или 4% от выручки; операционная прибыль без учета GAAP составила 45 млн долларов, или 15% от выручки
Чистый убыток по GAAP составил 1 млн долларов, или 0,01 доллара на разводненную акцию; чистая прибыль без учета GAAP составила 33 млн долларов, или 0,28 доллара на разводненную акцию
Объем заказов на лицензии и подписки составил 90 млн долларов, доля подписок в структуре заказов — 64%; годовая стоимость контракта (ACV) по новым подписанным в квартале контрактам на подписку составила 29 млн долларов
Общая отложенная выручка (выставленная и невыставленная к оплате) увеличилась на 251 млн долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 909 млн долларов
Годовая регулярная выручка от подписок (ARR) увеличилась на 171 млн долларов, или на 131%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 302 млн долларов

«Компания PTC достигла показателей общей выручки и прибыли на акцию на уровне или близко к верхней границе нашего прогноза, — заявил Джеймс Хеппельманн, президент и генеральный директор PTC. — Благодаря росту выручки от подписок на 135% и росту регулярной выручки от программного обеспечения на 11%, общая выручка от ПО выросла на 4% в годовом исчислении, несмотря на более высокую долю подписок в структуре заказов по сравнению с прошлым годом. Мы по-прежнему сосредоточены на создании долгосрочной акционерной стоимости за счет стимулирования роста, расширения маржи и перехода на бизнес-модель, основанную на подписке».

Хеппельманн продолжил: «Мы воодушевлены как трансформацией, которую мы проводим в нашем основном бизнесе, так и нашими лидирующими позициями в сфере IoT. Помимо привлечения более 8000 очных и виртуальных участников на конференцию LiveWorx, мы недавно получили две награды 2017 Compass Intelligence IoT Awards, а наши сильные технологические и рыночные позиции получили дополнительное подтверждение в отчете IDC MarketScape, который поместил PTC в категорию лидеров IoT-платформ, а также признал PTC лидером по доле рынка».

Дополнительные операционные и финансовые показатели за третий квартал представлены ниже. Информация о наших заказах и других методах отчетности приведена начиная со страницы четыре. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, обратитесь к подготовленным комментариям и таблицам с финансовыми данными, которые были размещены в разделе «Отношения с инвесторами» на нашем веб-сайте по адресу investor.ptc.com.

Объем заказов на лицензии и подписки составил 90 млн долларов. Объем заказов на лицензии и подписки оказался ниже наших ожиданий в этом квартале из-за проблем с продажами в Японии. В настоящее время принимаются меры по улучшению показателей в Японии. По сравнению с третьим кварталом 2016 года объем заказов на лицензии и подписки снизился на 14% согласно отчетности и на 13% в постоянной валюте, что почти полностью связано с Японией. Третий квартал 2016 года также представляет собой сложную базу для сравнения, поскольку тогда объем заказов вырос на 32% по сравнению с третьим кварталом 2015 года согласно отчетности и на 31% в постоянной валюте. С начала года объем заказов составил 275 млн долларов, что на 6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года согласно отчетности и на 7% в постоянной валюте, несмотря на снижение объема заказов в Японии с начала года на 20 млн долларов.
На долю заказов по подписке пришлось 64% от общего объема заказов, что немного ниже наших ожиданий, в основном из-за показателей по подпискам, не оправдавших ожиданий, а также из-за одной крупной сделки в сфере IoT, которая была закрыта как бессрочная лицензия. Доля подписок в 64% увеличилась по сравнению с 58% за аналогичный период прошлого года.
Общая отложенная выручка (выставленная и невыставленная к оплате) увеличилась на 251 млн долларов, или на 38% в годовом исчислении, и на 3% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 909 млн долларов. Выставленная отложенная выручка увеличилась на 9% в годовом исчислении и снизилась на 6% по сравнению с предыдущим кварталом до 465 млн долларов, как и ожидалось, из-за сроков выставления счетов по контрактам на поддержку в течение года. Выставленная отложенная выручка может колебаться поквартально в зависимости от дат выставления счетов по нашим контрактам с регулярной выручкой, а также от сроков наших финансовых отчетных периодов.
Выручка от программного обеспечения по GAAP и без учета GAAP составила примерно 248 млн долларов, что на 4% больше в годовом исчислении согласно отчетности и на 5% в годовом исчислении в постоянной валюте, несмотря на более высокую долю подписок в структуре заказов по сравнению с прошлым годом.
Примерно 87% выручки от программного обеспечения поступило из регулярных источников дохода, что выше показателя в 81% за аналогичный период прошлого года.
Годовая регулярная выручка (ARR) составила примерно 865 млн долларов, увеличившись на 11% в годовом исчислении.
Операционные расходы по GAAP составили примерно 198 млн долларов по сравнению со 199 млн долларов за аналогичный период прошлого года; операционные расходы без учета GAAP составили примерно 174 млн долларов по сравнению со 175 млн долларов за аналогичный период прошлого года.
Операционный денежный поток составил 74 млн долларов, а свободный денежный поток — 69 млн долларов; оба показателя включают денежные выплаты на реструктуризацию в размере около 6 млн долларов и юридические выплаты в размере около 2 млн долларов.
Общий объем денежных средств, их эквивалентов и рыночных ценных бумаг на конец третьего квартала составил 311 млн долларов, а общий долг за вычетом отложенных расходов на выпуск составил 712 млн долларов.
Мы возобновили обратный выкуп акций в третьем квартале 2017 года и выкупили акций на сумму 35 млн долларов за квартал, что составляет более 50% свободного денежного потока за квартал.

Бизнес-прогноз на 2017 финансовый год

На четвертый квартал и финансовый год, заканчивающийся 30 сентября 2017 года, компания ожидает:

Прогноз операционной маржи без учета GAAP и прибыли на акцию (EPS) без учета GAAP на четвертый квартал и 2017 финансовый год не включает оценочные статьи, указанные в таблице ниже, а также любые налоговые эффекты и отдельные налоговые статьи (которые не известны или не отражены).

Конференц-звонок по результатам третьего квартала 2017 финансового года PTC, подготовленные комментарии и таблицы с финансовыми данными

Подготовленные комментарии и таблицы с финансовыми данными были размещены в разделе «Отношения с инвесторами» на нашем веб-сайте по адресу ptc.com. Компания проведет презентацию для руководства, чтобы обсудить результаты, в 17:00 по восточному времени в среду, 19 июля 2017 года. Чтобы получить доступ к прямой веб-трансляции, пожалуйста, посетите веб-сайт PTC «Отношения с инвесторами» по адресу investor.ptc.com не менее чем за 15 минут до запланированного времени начала, чтобы загрузить любое необходимое аудио или программное обеспечение (плагины). Чтобы принять участие в прямом конференц-звонке, наберите 800-857-5592 или 773-799-3757 и введите код доступа PTC. Звонок будет записан, и повтор будет доступен в течение 10 дней после звонка по номеру 800-813-5525 с вводом кода доступа 6125. Архив веб-трансляции также будет доступен на веб-сайте PTC «Отношения с инвесторами».

Показатели заказов

Мы предлагаем нашим клиентам как бессрочные лицензии, так и лицензии по подписке, а также ежемесячную аренду программного обеспечения для определенных продуктов. Учитывая разницу в признании выручки между продажей бессрочной лицензии на ПО (выручка признается в момент продажи) и подпиской (выручка откладывается и признается равномерно в течение срока действия подписки), мы используем показатель объема заказов (bookings) для внутреннего планирования, прогнозирования и отчетности по новым сделкам с лицензиями и облачными сервисами. Чтобы привести к сопоставимому виду бессрочные лицензии и лицензии по подписке, мы определяем объем заказов по подписке как годовую стоимость контракта по подписке (subscription ACV) новых заказов, умноженную на коэффициент конверсии, равный 2. Мы пришли к коэффициенту конверсии 2, учитывая ряд переменных, включая ценообразование, поддержку, срок действия и показатели продления. Мы определяем subscription ACV как общую стоимость нового заказа по подписке, деленную на срок действия контракта (в днях) и умноженную на 365. Если срок действия контракта по подписке составляет менее года, ACV равен общей стоимости контракта.

Объем заказов по лицензиям и подпискам равен сумме заказов по подписке (как описано выше), заказов на бессрочные лицензии и любых заказов на ежемесячную аренду ПО за период. Общий ACV равен сумме subscription ACV (как описано выше) и годовой стоимости дополнительных заказов на ежемесячную аренду ПО за период.

Поскольку объем заказов по подписке — это показатель, который мы используем для приблизительной оценки стоимости продаж по подписке, если бы они продавались как бессрочные лицензии, он не отражает фактическую выручку, которая будет признана в отношении продаж по подписке или которая была бы признана, если бы продажи были бессрочными лицензиями; также годовая стоимость заказов на ежемесячную аренду ПО не отражает стоимость любого такого заказа.

Общая отложенная выручка

Общая отложенная выручка состоит из выставленной отложенной выручки и невыставленной отложенной выручки. Мы определяем невыставленную отложенную выручку как договорные обязательства по заказам на лицензии, подписку и поддержку с клиентом, по которым соответствующая выручка еще не была признана, а счет клиенту не был выставлен. Мы не отражаем невыставленную отложенную выручку в нашем консолидированном бухгалтерском балансе до тех пор, пока не выставим счет клиенту. Выставленная отложенная выручка в основном относится к соглашениям на ПО, по которым клиентам были выставлены счета, но выручка по которым еще не была признана.

Выручка от программного обеспечения

Любая ссылка на «общую повторяющуюся выручку от ПО» или «повторяющуюся выручку от ПО» означает сумму выручки от подписки и выручки от поддержки. Любая ссылка на «общую выручку от ПО» или «выручку от ПО» означает сумму выручки от подписки, выручки от поддержки и выручки от бессрочных лицензий. «Выручка от подписки» включает выручку от облачных сервисов.

Годовая повторяющаяся выручка (ARR)

Чтобы помочь инвесторам понять и оценить успех нашего перехода на модель подписки, мы предоставляем операционный показатель «Годовая повторяющаяся выручка» (ARR). ARR за определенный квартал рассчитывается путем деления части выручки от ПО (не по GAAP), относящейся к подписке и поддержке за квартал, на количество дней в квартале и умножения на 365. (Связанный с этим показатель — Subscription ARR, который рассчитывается путем деления части выручки (не по GAAP), относящейся к подписке за квартал, на количество дней в квартале и умножения на 365.) ARR следует рассматривать отдельно от выручки и отложенной выручки, поскольку это операционный показатель, и он не предназначен для объединения с этими статьями или их замены. ARR не является прогнозом будущей выручки, на которую могут повлиять сроки истечения контрактов и показатели продления, и не включает выручку, отраженную как выручка от бессрочных лицензий или профессиональных услуг в нашем консолидированном отчете о прибылях и убытках. Выручка от подписки и поддержки, а также ARR, раскрываемые в квартале, могут зависеть от множества факторов, включая, помимо прочего: (1) сроки начала контракта или продления, включая влияние своевременных продлений, возвратов клиентов по поддержке и конверсий поддержки, которые могут варьироваться по кварталам; (2) постепенное увеличение обязательных ежемесячных платежей по соглашению о подписке с течением времени; и (3) множество других договорных факторов с клиентом, включая другие элементы, проданные вместе с контрактом на подписку или поддержку. Эти факторы могут привести к изменчивости раскрываемого показателя ARR.

Распределение Navigate

В 2016 финансовом году мы запустили Navigate, IoT-решение на базе ThingWorx для PLM. В 2017 финансовом году выручка и заказы по Navigate распределяются на 50% для Solutions и 50% для IoT. Суммы, отраженные в отчетности за 2016 финансовый год, были реклассифицированы в соответствии с текущим представлением. Влияние реклассификации на выручку за 2016 финансовый год было несущественным.

Показатель изменения в постоянной валюте

Изменения выручки и заказов в годовом исчислении на основе постоянной валюты сравнивают отчетные результаты, исключая влияние любого хеджирования, конвертированные в доллары США на основе соответствующих валютных курсов предыдущего года, с отчетными результатами за сопоставимый период предыдущего года.

Важная информация о ссылках на показатели, не соответствующие GAAP

PTC предоставляет дополнительную информацию к своим финансовым результатам, не соответствующую GAAP. Мы используем эти показатели (не по GAAP) и считаем, что они помогают нашим инвесторам проводить сравнение нашей операционной деятельности между периодами, поскольку они дают представление о наших операционных результатах без учета статей, которые, на наш взгляд, не являются показательными для наших операционных результатов. Мы считаем, что эти показатели (не по GAAP) помогают проиллюстрировать основные тенденции в нашем бизнесе, и мы используем их для составления бюджетов и операционных целей, сообщаемых внутри компании и внешним сторонам, для управления нашим бизнесом и оценки нашей эффективности. Мы считаем, что предоставление показателей (не по GAAP) дает инвесторам представление о наших операционных результатах, которые легче сравнивать с результатами компаний-аналогов. Кроме того, вознаграждение наших руководителей частично основано на результатах деятельности нашего бизнеса, рассчитанных на основе этих показателей (не по GAAP). Однако информацию (не по GAAP) не следует рассматривать как альтернативу информации по GAAP, поскольку статьи, исключенные из показателей (не по GAAP), часто оказывают существенное влияние на финансовые результаты PTC, и такие статьи часто повторяются. Руководство использует, а инвесторам следует рассматривать показатели (не по GAAP) в сочетании с нашими результатами по GAAP. Выручка (не по GAAP), операционные расходы (не по GAAP), операционная маржа (не по GAAP), валовая прибыль (не по GAAP), валовая маржа (не по GAAP), чистая прибыль (не по GAAP) и прибыль на акцию (не по GAAP) исключают влияние следующих статей:

Справедливая стоимость приобретенной отложенной выручки — это корректировка при учете приобретения, которая отражается для уменьшения приобретенной отложенной выручки до справедливой стоимости оставшегося обязательства, поэтому наша выручка по ОПБУ (GAAP) после приобретения не отражает полную сумму выручки, которая была бы отражена, если бы приобретенная отложенная выручка не была списана до справедливой стоимости. Мы считаем, что исключение этих корректировок выручки по таким контрактам (и связанных с ними затрат в рамках корректировки справедливой стоимости затрат на отложенные услуги) полезно для инвесторов как дополнительное средство оценки тенденций выручки нашего бизнеса.
Компенсация на основе акций — это неденежный расход, связанный с вознаграждениями в виде акций, выпущенными для руководящих сотрудников, персонала и внешних директоров, а также с нашим планом покупки акций сотрудниками. Мы исключаем этот расход, поскольку он является неденежным, и мы оцениваем наши внутренние операции без учета этого расхода, полагая, что это облегчает сравнение с результатами деятельности других компаний в нашей отрасли.
Амортизация приобретенных нематериальных активов — это неденежный расход, на который влияют сроки и масштаб наших приобретений. Мы считаем, что оценка нашей деятельности без учета этих затрат имеет отношение к оценке наших внутренних операций и сравнению с результатами деятельности других компаний в нашей отрасли.
Расходы, связанные с приобретениями, включенные в общие и административные затраты, представляют собой прямые затраты на потенциальные и завершенные приобретения, а также расходы, связанные с деятельностью по интеграции приобретений, включая комиссионные за транзакции, расходы на комплексную проверку (due diligence), выходные пособия и профессиональные гонорары. Кроме того, последующие корректировки нашей первоначальной оценочной суммы условного вознаграждения, связанного с конкретными приобретениями, включаются в расходы, связанные с приобретениями. Эти затраты не считаются частью наших обычных операций, поскольку их возникновение и сумма варьируются в зависимости от сроков и размера приобретений.
Затраты, связанные с прекращением пенсионного плана в США, включают расходы, относящиеся к нашему плану, который мы начали закрывать во втором квартале 2014 года. Затраты, связанные с прекращением, не считаются частью наших регулярных операций.
Расходы на реструктуризацию включают расходы на реструктуризацию избыточных мощностей и затраты на выходные пособия, возникшие в результате сокращения персонала, вызванного изменениями в нашей бизнес-стратегии, и не считаются частью наших обычных операций. Размер этих затрат может варьироваться в зависимости от нашего плана реструктуризации.
Внеоперационные расходы на рефинансирование кредитной линии — это внеоперационные расходы, которые мы отражаем в результате рефинансирования нашей кредитной линии. Мы оцениваем наши внутренние операции без учета этих затрат и считаем, что это облегчает сравнение с результатами деятельности других компаний в нашей отрасли.
Корректировки подоходного налога включают налоговое влияние вышеуказанных статей и предполагают, что мы прибыльны на основе показателей, не соответствующих ОПБУ (non-GAAP), в США и одной иностранной юрисдикции, а также исключают эффект оценочного резерва, созданного в отношении наших чистых отложенных налоговых активов в этих юрисдикциях. Кроме того, мы исключаем другие существенные налоговые статьи, которые мы рассматриваем как не относящиеся к обычному ходу деятельности.

Сверка показателей, не соответствующих ОПБУ (non-GAAP), с результатами по ОПБУ (GAAP) приведена в данном пресс-релизе.

PTC также предоставляет информацию о «свободном денежном потоке» и «скорректированном свободном денежном потоке», чтобы позволить инвесторам оценить нашу способность генерировать денежные средства без привлечения дополнительного внешнего финансирования и оценить нашу эффективность в достижении объявленной долгосрочной цели по возврату акционерам примерно 40% нашего свободного денежного потока посредством обратного выкупа акций. Свободный денежный поток — это чистые денежные средства, полученные от (использованные в) операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат; скорректированный свободный денежный поток — это свободный денежный поток за вычетом платежей по реструктуризации и определенных выявленных платежей, не относящихся к обычному ходу деятельности. Свободный денежный поток и скорректированный свободный денежный поток не являются показателями денежных средств, доступных для дискреционных расходов.

Заявления о перспективах

Заявления в данном пресс-релизе, не являющиеся историческими фактами, включая заявления о наших целях на четвертый квартал и полный 2017 финансовый год, а также другие будущие финансовые ожидания и цели, а также ожидаемые налоговые ставки, являются заявлениями о перспективах, которые сопряжены с рисками и неопределенностями, способными привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от прогнозируемых. Эти риски включают: макроэкономический и/или глобальный производственный климат может не улучшиться или может ухудшиться; клиенты могут не приобретать наши решения в ожидаемые сроки или в ожидаемых объемах; наш бизнес, включая бизнес в сфере Интернета вещей (IoT), может не расширяться и/или не приносить ожидаемую выручку; валютные курсы могут отличаться от наших ожиданий и тем самым влиять на нашу отраженную выручку и расходы; структура выручки между лицензионными и подписными решениями, поддержкой и профессиональными услугами может отличаться от ожидаемой, что может повлиять на наши результаты по прибыли на акцию (EPS); наши клиенты могут приобретать больше наших решений по подписке, чем мы ожидаем, что негативно скажется на краткосрочной выручке, операционной марже и EPS; клиенты могут не приобретать подписки так, как мы ожидаем, что может повлиять на нашу способность достичь целевых показателей по заказам подписок и структуре подписок; продажи наших решений по подписке могут не иметь того долгосрочного эффекта на выручку, на который мы рассчитываем; мы можем оказаться не в состоянии улучшить показатели в Японии в ожидаемые сроки; мы можем оказаться не в состоянии генерировать достаточный операционный денежный поток для возврата 40% свободного денежного потока акционерам и других целей использования денежных средств, или лимиты нашей кредитной линии могут исключить возможность обратного выкупа акций; и любая репатриация денежных средств, хранящихся за пределами США, которые составляют значительную часть наших денежных средств, может облагаться значительными налогами. Кроме того, наши предположения относительно наших будущих эффективных ставок подоходного налога по ОПБУ и не по ОПБУ основаны на оценках и других факторах, которые могут измениться, включая географическую структуру нашей выручки, расходов и прибыли, а также займы и репатриацию денежных средств от иностранных дочерних компаний. Другие риски и неопределенности, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от прогнозируемых, время от времени подробно описываются в отчетах, которые мы подаем в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая наш последний годовой отчет по форме 10-K и квартальные отчеты по форме 10-Q.

PTC и логотип PTC являются товарными знаками или зарегистрированными товарными знаками компании PTC Inc. или ее дочерних компаний в Соединенных Штатах и других странах.

О компании PTC (NASDAQ: PTC)

PTC обладает самой надежной технологией Интернета вещей в мире. В 1986 году мы произвели революцию в цифровом 3D-проектировании, а в 1998 году первыми вышли на рынок с PLM на базе Интернета. Сегодня наша ведущая платформа IoT и AR, а также проверенные на практике решения объединяют физический и цифровой миры, чтобы заново изобрести способы создания, эксплуатации и обслуживания продуктов. Вместе с PTC мировые производители и экосистема партнеров и разработчиков могут уже сегодня использовать потенциал IoT и определять будущее инноваций.

PTC.com @PTC Блоги

PTC Q3 FY'17 Earnings Press Release Tables (.PDF)

Q317 Press Release Tables (.xlsx)