24 октября 2017 г.

НИДЕМ, штат Массачусетс, 25 октября 2017 г. — Компания PTC (NASDAQ: PTC) сегодня сообщила о финансовых результатах за четвертый квартал и финансовый год, завершившийся 30 сентября 2017 года.

Выручка по GAAP в четвертом квартале 2017 финансового года составила 306 млн долларов; выручка без учета GAAP составила 307 млн долларов.
Выручка по GAAP за 2017 финансовый год составила 1,164 млрд долларов; выручка без учета GAAP составила 1,167 млрд долларов.
Чистая прибыль по GAAP в четвертом квартале составила 17 млн долларов, или 0,15 доллара на разводненную акцию; чистая прибыль без учета GAAP составила 40 млн долларов, или 0,34 доллара на разводненную акцию.
Чистая прибыль по GAAP за 2017 финансовый год составила 6 млн долларов, или 0,05 доллара на разводненную акцию; чистая прибыль без учета GAAP составила 138 млн долларов, или 1,17 доллара на разводненную акцию.
Объем заказов на лицензии и подписки в четвертом квартале составил 144 млн долларов, доля подписок в структуре заказов — 72%.
Объем заказов на лицензии и подписки за 2017 финансовый год составил 419 млн долларов, доля подписок в структуре заказов — 69%.
Общая отложенная выручка (выставленная и невыставленная к оплате) составила 1,1 млрд долларов, что на 40% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Годовая регулярная выручка (ARR) от подписок в четвертом квартале составила 339 млн долларов, увеличившись на 171 млн долларов, или на 102%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

«Мы очень довольны результатами четвертого квартала и сильным завершением финансового года, — заявил Джеймс Хеппельманн, президент и генеральный директор PTC. — Объем новых заказов на лицензии и подписки в размере 144 млн долларов за квартал значительно превысил верхнюю границу нашего прогнозного диапазона и установил новый рекорд квартальных показателей. Как выручка, так и прибыль на акцию (EPS) оказались в пределах или выше нашего прогнозного диапазона, несмотря на то, что доля подписок в квартальных заказах была выше, чем мы прогнозировали, что привело к снижению отраженной выручки в текущем периоде, поскольку выручка откладывается и признается в будущих периодах».

Хеппельманн продолжил: «2017 финансовый год стал еще одним годом значительного прогресса в нашей трансформации в высокорастущую компанию по разработке программного обеспечения по подписке и лидера в области промышленного интернета вещей (IoT). В течение года мы добились высоких результатов в наших основных направлениях CAD и PLM, увеличили объем заказов в нашем IoT-бизнесе значительно выше текущих темпов роста рынка и преодолели «яму подписок», подготовив компанию к уверенному росту выручки и прибыли на акцию в будущем».

Дополнительные операционные и финансовые показатели за четвертый квартал приведены ниже. Информация о наших заказах и других отчетных показателях представлена начиная со страницы четыре. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, обратитесь к подготовленным комментариям и таблицам финансовых данных, которые были размещены в разделе по связям с инвесторами на нашем веб-сайте по адресу investor.ptc.com.

Объем заказов на лицензии и подписки в четвертом квартале 2017 финансового года составил 144 млн долларов, что на 1% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Обратите внимание, что заказы за четвертый квартал 2016 года включали сделку на 20 млн долларов. Без учета этой крупной сделки объем заказов в четвертом квартале вырос на 18% по сравнению с прошлым годом. Объем заказов на лицензии и подписки за 2017 финансовый год составил 419 млн долларов, что на 4% больше по сравнению с прошлым годом. Без учета сделки на 20 млн долларов из четвертого квартала 2016 года объем заказов за 2017 финансовый год увеличился на 10% по сравнению с прошлым годом.
Доля подписок в общем объеме заказов в четвертом квартале составила 72% по сравнению с нашим прогнозом в 68%. По нашим оценкам, за квартал более высокая, чем прогнозировалось, доля подписок снизила выручку примерно на 6 млн долларов, а прибыль на акцию без учета GAAP — примерно на 0,05 доллара. Мы полагаем, что при прогнозируемой нами структуре подписок как выручка, так и прибыль на акцию без учета GAAP были бы выше верхних границ наших прогнозных диапазонов. За весь год доля подписок составила 69% от общего объема заказов по сравнению с 56% в предыдущем финансовом году. Мы планируем прекратить продажи новых бессрочных лицензий в Северной и Южной Америке, а также в Западной Европе с 1 января 2018 года, за исключением Kepware.
Общая отложенная выручка (выставленная и невыставленная к оплате) увеличилась на 310 млн долларов, или на 40% по сравнению с прошлым годом, и на 184 млн долларов, или на 20% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 1,1 млрд долларов. Выставленная отложенная выручка выросла на 11% по сравнению с прошлым годом и снизилась на 1% по сравнению с предыдущим кварталом до 459 млн долларов из-за сроков выставления счетов за поддержку в течение года. Выставленная отложенная выручка может колебаться поквартально в зависимости от дат выставления счетов по нашим контрактам с регулярной выручкой, а также от сроков наших финансовых отчетных периодов.
Выручка от программного обеспечения по GAAP и без учета GAAP в квартале составила примерно 265 млн долларов, что на 10% больше по сравнению с прошлым годом, несмотря на более высокую долю подписок, чем в прошлом году. За весь год выручка от программного обеспечения по GAAP составила 987 млн долларов, а без учета GAAP — 989 млн долларов, что в обоих случаях на 5% больше по сравнению с прошлым годом.
Примерно 85% выручки от программного обеспечения по GAAP и без учета GAAP в четвертом квартале поступило из источников регулярной выручки, что выше 83% за аналогичный период прошлого года. За весь год примерно 86% выручки от программного обеспечения по GAAP и 87% без учета GAAP поступило из источников регулярной выручки, что выше 82% для обоих показателей в предыдущем финансовом году.
Годовая регулярная выручка (ARR) составила примерно 905 млн долларов, увеличившись на 12% по сравнению с прошлым годом.
Операционные расходы по GAAP в квартале составили примерно 206 млн долларов по сравнению с 238 млн долларов за аналогичный период прошлого года; операционные расходы без учета GAAP составили примерно 181 млн долларов по сравнению со 183 млн долларов за аналогичный период прошлого года. За весь год операционные расходы по GAAP составили примерно 794 млн долларов по сравнению с 852 млн долларов за аналогичный период прошлого года; операционные расходы без учета GAAP составили примерно 688 млн долларов по сравнению с 681 млн долларов за аналогичный период прошлого года.
Операционный денежный поток в квартале составил 33 млн долларов, а свободный денежный поток — 26 млн долларов; оба показателя включают денежные выплаты на реструктуризацию в размере около 2 млн долларов. За весь год операционный денежный поток составил 135 млн долларов, а свободный денежный поток — 109 млн долларов; оба показателя включают денежные выплаты на реструктуризацию в размере около 37 млн долларов и юридические выплаты в размере около 3 млн долларов.
Общий объем денежных средств, их эквивалентов и рыночных ценных бумаг на конец четвертого квартала составил 330 млн долларов, а общий долг за вычетом отложенных расходов на выпуск составил 712 млн долларов.
В четвертом квартале 2017 финансового года мы выкупили акции на сумму 16 млн долларов, что составляет примерно 61% нашего свободного денежного потока за квартал. За вторую половину финансового года, после возобновления программы обратного выкупа акций, мы выкупили акции на сумму 51 млн долларов, что составляет примерно 47% свободного денежного потока за весь финансовый год.
Основываясь на наших сильных результатах за 2017 финансовый год и позитивном прогнозе на 2018 финансовый год, мы подтверждаем наши предыдущие финансовые цели на 2021 финансовый год, которые предусматривают: общую выручку в размере 1,8 млрд долларов с двузначным темпом роста; выручку от программного обеспечения в размере 1,6 млрд долларов с двузначным темпом роста; долю подписок 85%, обеспечивающую 95% регулярной выручки от программного обеспечения; операционную маржу без учета GAAP на уровне чуть выше 30%; прибыль на акцию без учета GAAP в размере 4,15 доллара и свободный денежный поток в размере 525 млн долларов. Пожалуйста, обратите внимание, что эти будущие цели не учитывают влияние стандарта ASC 606, который PTC примет с 1 октября 2018 года (2019 финансовый год). Мы включили презентацию долгосрочной операционной модели в наши документы о доходах, размещенные на нашем веб-сайте по связям с инвесторами по адресу investor.ptc.com.

Бизнес-прогноз на 2018 финансовый год

На первый квартал и финансовый год, заканчивающийся 30 сентября 2018 года, компания ожидает:

Прогноз операционной маржи и прибыли на акцию (EPS) без учета GAAP на первый квартал и 2018 финансовый год не включает оценочные статьи, указанные в таблице ниже, а также любые налоговые эффекты и отдельные налоговые статьи (которые на данный момент неизвестны и не отражены).

Конференц-звонок по результатам четвертого квартала 2017 финансового года PTC, подготовленные выступления и таблицы финансовых данных

Подготовленные выступления и таблицы финансовых данных были размещены в разделе «Связи с инвесторами» на нашем веб-сайте ptc.com. Компания проведет презентацию для руководства, чтобы обсудить результаты, в 17:00 по восточному времени в среду, 25 октября 2017 года. Чтобы получить доступ к прямой веб-трансляции, пожалуйста, посетите веб-сайт PTC «Связи с инвесторами» по адресу investor.ptc.com не менее чем за 15 минут до запланированного времени начала, чтобы загрузить необходимое аудио или программное обеспечение (плагины). Чтобы принять участие в прямом конференц-звонке, наберите 773-799-3757 или 800-857-5592 и введите код доступа PTC. Звонок будет записан, и его повтор будет доступен в течение 10 дней после звонка по номеру 888-568-0904 с вводом кода доступа 7091. Архив веб-трансляции также будет доступен на веб-сайте PTC «Связи с инвесторами».

Показатели заказов

Мы предлагаем нашим клиентам как бессрочные, так и подписные варианты лицензирования, а также ежемесячную аренду программного обеспечения для определенных продуктов. Учитывая разницу в признании выручки между продажей бессрочной лицензии на программное обеспечение (выручка признается в момент продажи) и подпиской (выручка откладывается и признается равномерно в течение срока действия подписки), мы используем показатель «заказы» для внутреннего планирования, прогнозирования и отчетности по новым транзакциям лицензий и облачных сервисов. Чтобы нормализовать данные между бессрочными и подписными лицензиями, мы определяем «подписные заказы» как годовую стоимость контракта по подписке (ACV подписки) новых подписных заказов, умноженную на коэффициент конверсии 2. Мы пришли к коэффициенту конверсии 2, рассмотрев ряд переменных, включая ценообразование, поддержку, срок действия и коэффициенты продления. Мы определяем ACV подписки как общую стоимость нового подписного заказа, деленную на срок действия контракта (в днях) и умноженную на 365. Если срок действия контракта подписки составляет менее года, ACV равен общей стоимости контракта.

Заказы на лицензии и подписку равны подписным заказам (как описано выше) плюс заказы на бессрочные лицензии плюс любые заказы на ежемесячную аренду программного обеспечения в течение периода. Общий ACV равен ACV подписки (как описано выше) плюс годовая стоимость дополнительных заказов на ежемесячную аренду программного обеспечения в течение периода.

Поскольку подписные заказы — это показатель, который мы используем для аппроксимации стоимости продаж по подписке, если бы они продавались как бессрочные лицензии, он не представляет собой фактическую выручку, которая будет признана в отношении продаж по подписке или которая была бы признана, если бы продажи были бессрочными лицензиями, также годовая стоимость заказов на ежемесячную аренду программного обеспечения не представляет собой стоимость любого такого заказа.

Общая отложенная выручка

Общая отложенная выручка состоит из выставленной отложенной выручки и невыставленной отложенной выручки. Мы определяем невыставленную отложенную выручку как договорные обязательства по заказам на лицензии, подписку и поддержку с клиентом, по которым соответствующая выручка еще не была признана, а счет клиенту не был выставлен. Мы не отражаем невыставленную отложенную выручку в нашем консолидированном балансе до тех пор, пока не выставим счет клиенту. Выставленная отложенная выручка в основном относится к соглашениям о программном обеспечении, счета по которым были выставлены клиентам, но выручка по которым еще не была признана.

Выручка от программного обеспечения

Любая ссылка на «общую повторяющуюся выручку от программного обеспечения» или «повторяющуюся выручку от программного обеспечения» означает сумму выручки от подписки и выручки от поддержки. Любая ссылка на «общую выручку от программного обеспечения» или «выручку от программного обеспечения» означает сумму выручки от подписки, выручки от поддержки и выручки от бессрочных лицензий. «Выручка от подписки» включает выручку от облачных сервисов.

Годовая повторяющаяся выручка (ARR)

Чтобы помочь инвесторам понять и оценить успех нашего перехода на подписку, мы предоставляем операционный показатель «Годовая повторяющаяся выручка». Годовая повторяющаяся выручка (ARR) за определенный квартал рассчитывается путем деления части выручки от программного обеспечения без учета GAAP, относящейся к подписке и поддержке за квартал, на количество дней в квартале и умножения на 365. (Связанный показатель — это ARR подписки, который рассчитывается путем деления части выручки без учета GAAP, относящейся к подписке за квартал, на количество дней в квартале и умножения на 365.) ARR следует рассматривать независимо от выручки и отложенной выручки, поскольку это операционный показатель, и он не предназначен для объединения с этими статьями или их замены. ARR не является прогнозом будущей выручки, на которую могут повлиять истечение срока действия контрактов и коэффициенты продления, и не включает выручку, отраженную как выручка от бессрочных лицензий или профессиональных услуг в нашем консолидированном отчете о прибылях и убытках. Выручка от подписки и поддержки, а также ARR, раскрываемые в квартале, могут зависеть от множества факторов, включая, помимо прочего, (1) сроки начала контракта или продления, включая влияние своевременных продлений, возвратов поддержки и конверсий поддержки, которые могут варьироваться в зависимости от квартала, (2) постепенное увеличение обязательных ежемесячных платежей по соглашению о подписке с течением времени и (3) множество других договорных факторов с клиентом, включая другие элементы, проданные вместе с контрактом на подписку или поддержку. Эти факторы могут привести к изменчивости раскрываемого ARR.

Распределение Navigate

В 2016 финансовом году мы запустили Navigate, IoT-решение на базе ThingWorx для PLM. В 2017 финансовом году выручка и заказы для Navigate распределяются на 50% для решений (Solutions) и 50% для IoT. Отчетные суммы за 2016 финансовый год были реклассифицированы в соответствии с текущим представлением. Влияние реклассификации на выручку за 2016 финансовый год было несущественным.

Показатель изменения в постоянной валюте

Изменения выручки и заказов в годовом исчислении на основе постоянной валюты сравнивают отчетные результаты, исключая влияние любого хеджирования, конвертированного в доллары США на основе соответствующих обменных курсов иностранной валюты предыдущего года, с отчетными результатами за сопоставимый период предыдущего года.

Важная информация о ссылках без учета GAAP

PTC предоставляет дополнительную информацию к своим финансовым результатам без учета GAAP. Мы используем эти показатели, составленные не по GAAP, и полагаем, что они помогают нашим инвесторам сопоставлять нашу операционную деятельность в разные периоды времени, поскольку они дают представление о результатах нашей операционной деятельности без учета статей, которые, по нашему мнению, не отражают результаты нашей деятельности. Мы считаем, что эти показатели без учета GAAP помогают проиллюстрировать основные тенденции в нашем бизнесе, и мы используем их для формирования бюджетов и операционных целей, сообщаемых внутри компании и за ее пределами, для управления нашим бизнесом и оценки нашей эффективности. Мы полагаем, что предоставление показателей без учета GAAP дает инвесторам представление о результатах нашей деятельности, которое может быть проще сопоставить с результатами компаний-аналогов. Кроме того, вознаграждение наших руководителей частично основано на результатах работы нашего бизнеса, рассчитанных на основе этих показателей без учета GAAP. Тем не менее, информацию без учета GAAP не следует рассматривать как альтернативу информации по GAAP, поскольку статьи, исключаемые из показателей без учета GAAP, часто оказывают существенное влияние на финансовые результаты PTC, и такие статьи часто повторяются. Руководство использует показатели без учета GAAP в сочетании с нашими результатами по GAAP, и инвесторам следует поступать так же.

Выручка без учета GAAP, операционные расходы без учета GAAP, операционная маржа без учета GAAP, валовая прибыль без учета GAAP, валовая маржа без учета GAAP, чистая прибыль без учета GAAP и прибыль на акцию без учета GAAP не включают влияние следующих статей:

Справедливая стоимость приобретенной отложенной выручки — это корректировка в рамках учета приобретений, учитываемая для уменьшения приобретенной отложенной выручки до справедливой стоимости оставшегося обязательства, поэтому наша выручка по GAAP после приобретения не отражает полную сумму выручки, которая была бы зафиксирована, если бы приобретенная отложенная выручка не была уменьшена до справедливой стоимости. Мы считаем, что исключение этих корректировок выручки по таким контрактам (и сопутствующих расходов при корректировке справедливой стоимости отложенных затрат на услуги) полезно для инвесторов в качестве дополнительного средства оценки тенденций выручки нашего бизнеса.
Выплаты на основе акций — это неденежные расходы, связанные с вознаграждениями на основе акций, выданными исполнительным директорам, сотрудникам и внешним директорам, а также с нашей планом покупки акций сотрудниками. Мы исключаем эти расходы, поскольку они являются неденежными, и мы оцениваем нашу внутреннюю деятельность без учета этих расходов, а также считаем, что это облегчает сравнение с результатами других компаний в нашей отрасли.
Амортизация приобретенных нематериальных активов — это неденежные расходы, на которые влияет время и масштаб наших приобретений. Мы считаем, что оценка нашей деятельности без учета этих затрат имеет отношение к оценке нашей внутренней деятельности и сопоставлению с результатами других компаний в нашей отрасли.
Расходы, связанные с поглощениями и включенные в общие и административные расходы, представляют собой прямые затраты на потенциальные и завершенные поглощения и расходы, связанные с деятельностью по интеграции после поглощений, включая комиссионные за транзакции, расходы на комплексную юридическую проверку (due diligence), выходные пособия и профессиональные гонорары. Кроме того, последующие корректировки нашей первоначальной расчетной суммы условного вознаграждения, связанного с конкретными поглощениями, включаются в расходы, связанные с поглощениями. Эти затраты не считаются частью нашей обычной деятельности, так как их возникновение и сумма будут варьироваться в зависимости от сроков и масштаба поглощений.
Расходы, связанные с прекращением действия пенсионного плана в США, включают расходы, связанные с нашим планом, ликвидацию которого мы начали во втором квартале 2014 года. Расходы, связанные с прекращением действия плана, не считаются частью нашей обычной деятельности.
Расходы на реструктуризацию включают избыточные расходы на реструктуризацию объектов и затраты на выходные пособия в результате сокращения персонала, вызванного изменениями в нашей бизнес-стратегии, и не считаются частью нашей обычной деятельности. Эти расходы могут варьироваться по размеру в зависимости от нашего плана реструктуризации.
Внеоперационные расходы на рефинансирование кредитной линии представляют собой внеоперационные расходы, которые мы учитываем в результате рефинансирования нашей кредитной линии. Мы оцениваем нашу внутреннюю деятельность без учета этих затрат и считаем, что это облегчает сравнение с результатами других компаний в нашей отрасли. Корректировки по подоходному налогу включают налоговое влияние вышеуказанных статей и предполагают, что мы являемся прибыльными на основе без учета GAAP в США и одной иностранной юрисдикции, а также устраняют влияние резерва на обесценение, отраженного в отношении наших чистых отложенных налоговых активов в этих юрисдикциях. Кроме того, мы исключаем другие существенные статьи налогов, которые мы рассматриваем как выходящие за рамки обычной деятельности.

Сверка показателей без учета GAAP с результатами по GAAP приводится в данном пресс-релизе.

PTC также предоставляет информацию о «свободном денежном потоке» и «скорректированном свободном денежном потоке», чтобы позволить инвесторам оценить нашу способность генерировать денежные средства без привлечения дополнительного внешнего финансирования и оценить нашу эффективность по сравнению с нашей заявленной долгосрочной целью возврата акционерам примерно 40% нашего свободного денежного потока за счет выкупа акций. Свободный денежный поток представляет собой чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности (использованные в ней), за вычетом капитальных затрат; скорректированный свободный денежный поток — это свободный денежный поток за вычетом выплат на реструктуризацию и определенных выявленных выплат, не носящих обычного характера. Свободный денежный поток и скорректированный свободный денежный поток не являются мерой денежных средств, доступных для произвольных расходов.

Заявления прогнозного характера

Заявления в данном пресс-релизе, не являющиеся историческими фактами, включая заявления о наших целевых показателях на первый квартал и весь 2018 финансовый год, наших долгосрочных целях на 2021 финансовый год, а также другие будущие финансовые и целевые показатели роста, ожидания и прогнозируемые налоговые ставки, являются прогнозными заявлениями, которые сопряжены с рисками и неопределенностями, способными привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от прогнозируемых. Эти риски включают: макроэкономическая ситуация и/или ситуация в мировом производстве могут не улучшиться или могут ухудшиться; клиенты могут не приобретать наши решения тогда или в тех объемах, на которые мы рассчитываем; наш бизнес, включая бизнес в сфере Интернета вещей (IoT), может не расшириться и/или не принести ожидаемый доход; курсы иностранных валют могут отличаться от наших ожиданий и тем самым повлиять на наши отчетные доходы и расходы; структура доходов от лицензионных и подписочных решений, поддержки и профессиональных услуг может отличаться от наших ожиданий, что может повлиять на показатели прибыли на акцию (EPS); наши клиенты могут приобретать больше наших решений по подписке, чем мы ожидаем, что неблагоприятно скажется на выручке в ближайшей перспективе, операционной рентабельности и прибыли на акцию; клиенты могут приобретать подписки не так, как мы ожидаем, что может повлиять на нашу способность достичь целевых показателей по продажам подписок и их доле в структуре; продажи наших решений по подписке могут не оказать долгосрочного влияния на выручку и прибыль, на которое мы рассчитываем; мы можем не суметь расширить нашу партнерскую экосистему так, как ожидаем, и наши партнеры могут не принести ожидаемый доход; мы можем не суметь улучшить показатели в Японии тогда или так, как мы ожидаем; мы можем быть не в состоянии генерировать достаточный операционный денежный поток для возврата 40% свободного денежного потока акционерам и других целей использования денежных средств, либо ограничения нашей кредитной линии могут препятствовать выкупу акций; а любая репатриация денежных средств, находящихся за пределами США и составляющих значительную часть наших средств, может облагаться значительными налогами. Кроме того, наши допущения относительно будущих эффективных ставок подоходного налога по GAAP и без учета GAAP основаны на оценках и других факторах, которые могут измениться, включая географическую структуру наших доходов, расходов и прибыли, а также займы и репатриацию денежных средств от зарубежных дочерних компаний. Другие риски и неопределенности, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от прогнозируемых, подробно описаны в отчетах, которые мы периодически подаем в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая наш последний Годовой отчет по форме 10-K и Квартальные отчеты по форме 10-Q.

PTC и логотип PTC являются товарными знаками или зарегистрированными товарными знаками PTC Inc. или ее дочерних компаний в США и других странах.

О компании PTC (NASDAQ: PTC)

Компания PTC обладает самой надежной в мире технологией Интернета вещей. В 1986 году мы совершили революцию в цифровом 3D-проектировании, а в 1998 году первыми вывели на рынок PLM-системы на базе Интернета. Сегодня наша ведущая платформа Интернета вещей (IoT) и дополненной реальности (AR), а также проверенные на практике решения объединяют физический и цифровой миры, чтобы по-новому взглянуть на то, как вы создаете, эксплуатируете и обслуживаете продукцию. С помощью PTC мировые производители, а также экосистема партнеров и разработчиков могут уже сегодня воспользоваться преимуществами Интернета вещей и определять будущее инноваций.

PTC.com @PTC Блоги

PTC Q4 FY'17 Earnings Press Release Tables (.PDF)

Q417 Press Release Tables (.xlsx)