Почему уравнение роста Everpure изменилось

Хотя корпоративное хранение данных составляло основу большей части нашей истории, наша стратегическая эволюция за пределы этого единственного рынка вдохновила нас на недавнюю смену названия. Базовое хранение данных остается для нас устойчивым и высокорентабельным бизнесом, который, как мы ожидаем, будет опережать прогнозируемый рост общего рынка корпоративных систем хранения данных на 12%. Наш фундамент прочен, показатели ускоряются, и мы верим, что у нас есть все возможности для дальнейшего увеличения доли на нашем основном рынке.

Но теперь мы расширяем возможности роста не только за счет корпоративных систем хранения данных. Технологии и интеллектуальная собственность, которые мы потратили более 15 лет на разработку для нашего основного бизнеса, теперь позволяют нам конкурировать на трех дополнительных рынках:

• Scale AI
• Modern Data Software
• Hyperscale Solutions

Находясь на разных стадиях развития, каждое из этих направлений, как ожидается, станет значимым источником дохода в течение следующих трех лет, что даст нам возможность выйти за рамки нашего основного бизнеса, занять долю на новых быстрорастущих смежных рынках и устойчиво перестроить наш долгосрочный финансовый профиль.

Одна архитектура, четыре рынка

Лежащая в основе экономика проистекает из решения, принятого нами много лет назад: мы всегда верили, что хранение данных — это высокие технологии, а не биржевой товар (коммодити), и инвестировали в него соответствующим образом. Вместо того чтобы распылять НИОКР на множество архитектур, мы сосредоточили наши инвестиции на одной.

Эта концентрация позволила нам быстрее внедрять инновации и создать высокоэффективную операционную модель, которая позволяет нам последовательно наращивать долю рынка как в периоды инфляции, так и дефляции циклов NAND. Сегодня эта единая архитектура дает нам еще одно структурное преимущество: мы можем преследовать значительно более крупные возможности получения доходов на смежных рынках за счет использования наших существующих базовых технологий, интеллектуальной собственности и инвестиций в НИОКР.

Сразу уточним: мы не финансируем четыре разные технологические основы для конкуренции на четырех рынках. Мы расширяем многолетние инвестиции на гораздо более широкий круг возможностей. По мере масштабирования этих бизнесов мы ожидаем, что доходы будут расти быстрее, чем инвестиции, необходимые для их поддержки, что увеличит наш операционный рычаг и обеспечит долгосрочную прибыльность.

Scale AI

ИИ создал новый класс покупателей инфраструктуры: неооблачные компании и компании, создающие инфраструктуру специально для обучения массивных моделей и инференса. Мы называем эту возможность Scale AI. Эти клиенты должны постоянно обеспечивать ресурсами все более крупные среды GPU, оптимизируя при этом производительность, надежность, плотность и энергопотребление в масштабе. Вместо создания отдельной технологической основы мы распространили нашу проверенную архитектуру на этот рынок.

Мы прогнозируем, что этот рынок будет расти примерно на 55% ежегодно до 2030 финансового года. Что еще более важно, мы уже конвертируем этот рыночный спрос в выручку, что дает нам возможность закрепиться и увеличить долю на рынке, который исторически находился за пределами нашего ядра.

Modern Data Software

Наш второй вектор роста — Modern Data Software, обусловленный двумя одновременными сдвигами на рынке: ИИ драматически увеличивает ценность корпоративных данных, в то время как модернизация приложений меняет то, как эти данные должны управляться.

Хотя ИИ повышает ценность корпоративных данных, он также обнажает всю сложность управления ими и их использования. Everpure вложила значительные средства в НИОКР для мира, где предприятия организуют свою деятельность вокруг данных и процессов. Это лежит в основе концепции Data Primacy и объясняет, почему, учитывая нашу историю лидерства на рынке, мы ожидаем роста спроса на Everpure Data Intelligence — программное обеспечение, которое автоматизирует обнаружение, понимание и управление корпоративными данными.

В то же время предприятия модернизируют приложения и пересматривают устаревшие архитектуры виртуализации. Им нужны новые способы хранения, перемещения, управления и защиты данных в локальных, облачных и облачно-нативных средах.

Наши инвестиции в управление данными контейнеров, облака, мобильность данных, защиту и корпоративную аналитику данных позволяют нам охватить оба перехода. Вместе эти возможности расширяют наши горизонты за пределы традиционных систем хранения данных на более широкий рынок управления корпоративными данными.

Hyperscale Solutions

Hyperscale представляет собой бизнес-возможность, которую мы масштабируем уже сегодня.

Здесь нашими основными конкурентами являются поставщики SSD, а со временем и HDD, а не традиционные производители систем хранения данных. Крупнейшим в мире дата-центрам требуется значительно большая емкость хранения и производительность при одновременном столкновении с острыми ограничениями по питанию, пространству и охлаждению.

Наши модули DirectFlash (DirectFlash Modules — DFM) меняют это уравнение, сокращая требования к пространству для хранения, питанию и охлаждению на 80–90%, с потенциалом снижения общих энергозатрат и требований к пространству дата-центра до 20%.

Мы получили заказы на проектирование (design wins) от двух из пяти крупнейших гиперскейлеров, что подтверждает повторяемость нашей модели и создает потенциал для развертываний, измеряемых десятками эксабайт.

Этот успех открывает значительный новый рынок для архитектуры и программного обеспечения DirectFlash от Everpure. Вместо создания новой технологической основы мы переносим более чем 15-летний опыт проверенной инженерии флеш-памяти, чтобы помочь гиперскейлерам расширить их инфраструктуру для поддержки ИИ и традиционных вычислений в огромных масштабах, превращая наше ключевое технологическое преимущество в долгосрочный двигатель роста.

Мы закрепились на позициях и добиваемся значительных успехов на рынке, который исторически находился за пределами нашего адресуемого рынка. В результате мы ожидаем, что выручка от Hyperscale Solutions внесет значительный вклад в рост Everpure. Это также ранний пример модели, которую мы намерены тиражировать: расширение нашей базовой технологии на крупные смежные рынки, захват доли и масштабирование выручки без повторения инвестиций в базовые технологии.

Новое уравнение роста

Сложите эти части вместе, и более широкая картина станет очевидной.

Наше ядро остается прочным и прибыльным фундаментом — мы ожидаем, что оно продолжит превосходить рынок корпоративных хранилищ и завоевывать долю. Наши показатели ускоряются за пределами ядра.

В совокупности эти направления бизнеса, как мы ожидаем, обеспечат общую выручку компании на уровне примерно 5,05 млрд долларов в 2027 финансовом году и 7,0–7,3 млрд долларов в 2028 финансовом году, что представляет собой среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 38–41% по сравнению с 2026 финансовым годом.

Этот рост будет отражать увеличение вклада от Scale AI, Modern Data Software и Hyperscale — бизнесов, которые появляются как новые источники дохода для Everpure.

Это структурное изменение.

Наш тезис о долгосрочном росте не зависит от внезапного ускорения рынка традиционных систем хранения данных. Уравнение принципиально иное: прочное и растущее ядро, три дополнительных высокорастущих рынка, на которых мы намерены завоевать долю, и одна высокоэффективная технологическая основа, поддерживающая все четыре.

Мы ожидаем, что эта комбинация обеспечит рост операционной прибыли (без учета GAAP) на 50% в период с 2026 по 2027 финансовый год и на 80–100% в период с 2027 по 2028 финансовый год.

Это сочетание ускоряющегося роста и увеличения операционного рычага — именно поэтому мы верим, что наш долгосрочный финансовый профиль устойчиво перестраивается.

Мы полагаем, что после 2028 финансового года наш финансовый профиль значительно превысит «правило 40» (определяемое как сумма процентной ставки роста выручки и процентной ставки операционной маржи без учета GAAP) и будет находиться в диапазоне 50-70.

Это точка перелома. Именно поэтому уравнение роста Everpure изменилось.

__________

Подробнее о предстоящих возможностях и нашем финансовом прогнозе читайте в презентации для финансовых аналитиков 2026 года.

Заявления о перспективах

Эта статья содержит заявления о перспективах, касающиеся нашей продукции, бизнеса, операций и финансовых результатов, включая, помимо прочего, наши взгляды на финансовые и деловые результаты будущих периодов, а также ожидаемый вклад в нашу выручку от современного программного обеспечения для работы с данными, масштабируемого ИИ и гипермасштабируемых продуктов; наши приоритеты распределения капитала, включая инвестиции в исследования и разработки, стратегические слияния и поглощения, а также возврат избыточного капитала; наши оценки общего адресного рынка и обслуживаемого адресного рынка, а также наши ожидания относительно роста рынка и дальнейшего увеличения доли рынка; ожидаемый спрос на Everpure Data Intelligence; ожидаемое соотношение выручки от основных и новых продуктов; спрос на нашу продукцию, а также предложения по подписке и потреблению; наши рыночные возможности в области современного программного обеспечения для работы с данными, масштабируемого ИИ и гипермасштабируемых сред, нашу способность расширять продажи клиентам гипермасштабируемого сегмента; а также наши ожидания в отношении дифференциации продукции и технологий, экологичности и экономии энергии для клиентов, новых инвестиций и партнерства.

Фактические результаты могут существенно отличаться от прогнозируемых. Потенциальные риски и неопределенности, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут отличаться от прогнозируемых, включают, помимо прочего, те риски и неопределенности, которые указаны в разделе «Факторы риска» и в других разделах наших заявлений и отчетов, направляемых в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), которые доступны на нашем веб-сайте по работе с инвесторами investor.everpuredata.com и на веб-сайте SEC по адресу www.sec.gov. Дополнительная информация также приведена в нашем Годовом отчете по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 1 февраля 2026 года. Вся информация, представленная в данном релизе и в приложениях, актуальна по состоянию на 23 сентября 2026 года, и Everpure не берет на себя обязательств по обновлению этой информации, если это не требуется по закону.

Использование финансовых показателей без учета GAAP

Эта статья включает расходы на исследования и разработки без учета GAAP, операционный доход без учета GAAP и операционную маржу без учета GAAP.

Everpure использует эти показатели без учета GAAP для принятия финансовых и операционных решений, а также в качестве средства для оценки сравнения периодов. Руководство Everpure считает, что эти финансовые показатели без учета GAAP предоставляют значимую информацию о производительности и ликвидности компании за счет исключения определенных расходов, таких как расходы на вознаграждение на основе акций, расходы по налогу на заработную плату, связанные с операциями с акциями, амортизация приобретенных нематериальных активов и некоторые другие статьи. Everpure считает, что и руководство, и инвесторы получают выгоду от использования этих финансовых показателей без учета GAAP при оценке деятельности компании, а также при анализе исторических показателей и ликвидности, планировании, прогнозировании и анализе будущих периодов. Эти финансовые показатели без учета GAAP не подготовлены в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) и не являются их заменой.

Эта статья также содержит прогнозные финансовые показатели без учета GAAP. Everpure не сопоставляла эти прогнозные показатели без учета GAAP с наиболее сопоставимыми показателями GAAP, поскольку такие статьи, как расходы на вознаграждение на основе акций и расходы по налогу на заработную плату, связанные с операциями с акциями, которые влияют на эти показатели, не находятся под контролем компании и/или не могут быть разумно спрогнозированы. Соответственно, сверка этих прогнозных финансовых показателей без учета GAAP недоступна без чрезмерных усилий.

Сверка каждого исторического финансового показателя без учета GAAP с его наиболее сопоставимым показателем GAAP приведена в Приложении к презентации Дня финансового аналитика Everpure, которая доступна по адресу: https://investor.everpuredata.com/news-and-events/events-and-presentations/default.aspx